Трубный сегмент один из немногих в металлопродукции, который показал пусть и символический, но рост. За первые три месяца года объёмы выросли на 0,4% до 1 млн т. При этом остальные позиции упали. Так, прокат стали в России просел ещё на 5% по сравнению с аналогичным периодом (январь-март) прошлого года. Почему же именно трубы «выстрелили»?
Больше бурения
Один из якорных заказчиков трубной продукции — нефтяная отрасль — сейчас не нуждается в больших объёмах этой продукции. Инвестиции в бурение новых скважин в условиях высокой стоимости финансирования снижаются, и, по мнению опрошенных экспертов, это продолжит сдерживать рост потребления труб. Напомним, что в 2024 году объём продаж бесшовных и сварных труб в России снизился из-за затоваривания рынка, добровольного сокращения добычи нефти ОПЕК+ и снижения активности потребителей трубной продукции.
«В начале этого года рост потребления нефтегазовых труб связан со значительным ростом проходки в бурении, что с одной стороны является логичным на фоне ухудшения условий добычи, с другой говорит о подготовки компании к смягчению ограничений ОПЕК+. При этом рост потребления труб ограничен, так как наибольшая доля в бурении приходится на горизонтальное, на фоне этого прирост строительства новых скважин сокращается и спрос на инфраструктурные трубы (наземные)», — говорит управляющий партнер, руководитель практики Консалтинга и Аналитики Kasatkin Consulting Дмитрий Касаткин.
Трубы в нефтегазовой отрасли служат для транспортировки сырья и продуктов его переработки на различные расстояния
За последние 6 лет потребление труб нефтегазового сортамента в России увеличилось на 30% во многом за счёт бесшовных, говорится в обзоре «БКС Экспресс». Аналитики связывают столь заметный рост с повышением буровой активности: падение эффективности добычи и сокращение длины скважин привели к увеличению расхода труб на километр бурения.
В чём преимущества бесшовных труб?
При производстве шовных труб стальной лист просто сворачивается и проваривается. Чтобы сделать бесшовную трубу, берётся стальная палка (она называется паковка), разогревается, потом через эту болванку прогоняется раскалённая сталь. Потом она ещё раз прокатывается. Так получается горячекатаная бесшовная труба. Она считается более надёжной, потому что сварной шов под большим давлением может разойтись или лопнуть.
«Наш базовый сценарий: потребление труб будет расти на 4 процента в год за счёт более интенсивного эксплуатационного бурения и увеличения доли горизонтального бурения: с 60 процентов в 2022 году до 73 процентов в 2027 году», — говорится в заключении компании.
Промышленный эксперт, кандидат экономических наук Леонид Хазанов считает, что стабильность потребления стальных труб может быть обусловлена различной динамикой заказов на них со стороны различных отраслей. «Например, в период их сокращения в добыче нефти спрос со стороны газовой индустрии может расти. Чтобы сказать точно, почему наблюдается такая динамика в потреблении стальных труб, нужно детально проанализировать её структуру по отраслям и регионам», — говорит эксперт.
По его словам, заказы на бурильные, обсадные и насосно-компрессорные трубы могут уменьшиться на 8–10% из-за санкций против российских нефтегазовых компаний, по причине которых может ослабеть потребность в проходке скважин для эксплуатации действующих месторождений и разведки и освоения новых.
Напротив, спрос на трубы для машиностроения может вырасти на 7–9% благодаря набирающим силу процессам импортозамещения. Также химическая и пищевая отрасли могут увеличить заказы на 3-4%: им трубы понадобятся для ремонта оборудования существующих предприятий и для строительства новых заводов, отмечает Хазанов.
Но, по его мнению, в 2025 году не следует ждать роста потребления стальной продукции вследствие слабости российской экономики. «По крайней мере, в случае арматуры его точно не будет и вполне возможно сокращение её производства на ключевых предприятиях», — уверен Леонид Хазанов.
Совокупный спрос на трубы в России в 2025 году останется на уровне 2024 года
Наибольший спад следует ожидать по трубам большого диаметра — до 10–12%, до 1,8 миллиона тонн вследствие отсутствия проектов прокладки крупных магистральных газо- и нефтепроводов. Поэтому трубы большого диаметра будут идти в основном на ремонт действующих трубопроводов для прокачки нефти, природного газа и воды.
Случайный рост
«Скорее всего, история с трубами — это локальная тема и связана с сезонным спросом на продукцию со стороны строительной отрасли. В прошлом году достраивались ранее начатые проекты, а в текущем другая тенденция — нужно закладывать новые и тут для фундамента требуется больше труб», — считает независимый промышленный эксперт Максим Худалов.
В обзоре бизнеса Трубной металлургической компании (ТМК) агентства «Национальные кредитные рейтинги» (НКР) отмечается, что совокупный спрос на трубы в России в 2025 году останется на уровне 2024 года. ТМК — крупнейший производитель труб в России и входит в тройку лидеров мирового трубного бизнеса.
Как поясняют в НКР, росту потребления труб препятствуют высокая стоимость денег в экономике и недостаточное инвестирование и относительная нехватка мощностей в нефтегазовом секторе. Но сохраняется потенциал увеличения объёмов эксплуатационного бурения на нефтегазовых месторождениях, а также роста спроса со стороны машиностроения, наращивающего производство, говорится в обзоре.
Кроме того, в НКР отметили, что на оценку бизнес-профиля оказывает давление тот факт, что ТМК преимущественно закупает сырьё для трубного производства (металлолом, горячебрикетированное железо и плоский прокат) у третьих лиц. «Высокие оценки географии рынков сбыта, диверсификации потребителей, сильные показатели операционного рычага и концентрация активов положительно влияют на оценку бизнес-профиля в целом. Но рост зависимости ТМК от крупнейшего поставщика оказывает давление на оценку специфического риска», — добавили в НКР.
Производство стальных труб бесшовных происходит на прокатных станах, а для сварных решающее значением имеет вид шва и способ сварки
По мнению Максима Худалова, рынок труб находится под большим геополитическим давлением, чем другие сегменты металлопродукции. «Так, например, разрешение ситуации с поставками на Иран или по трубопроводу «Сила Сибири-2» могло бы увеличить прогноз потребления ТБД на 0,7–1 млн тонн. Но для этого должны сложиться политические, а не экономические факторы», — говорит аналитик.
Эксперты сходятся в том, что наблюдаемый рост имеет случайный характер. В 2025 году аналитики ждут сохранения объёма рынка в РФ на уровне прошлого года, когда спрос сократился в пределах 9%. Незначительный рост продаж прогнозируется только в сегменте премиальных труб.
«Мы ожидаем что по итогам года текущая тенденция сохранится и мы увидим незначительным прирост (в пределах 1%) на категорию труб используемых в нефтегазовой промышленности, при этом в целом выпуск металлургической продукции будет ниже, чем в 2024 году на 3-5%, что связано с замедлением экономики и инвестиций на фоне высокой ставки ЦБ», — считает Дмитрий Касаткин.
В целом, чёрная металлургия уже второй год переживает кризис. Напомним, что в прошлом году, по данным ассоциации «Русская сталь», выплавка стали сократилась на 6,4%, а экспорт стали из РФ снизился на 7,9% в годовом выражении. В 2025 году аналитики рейтингового агентства «Русмет» прогнозируют падение к прошлому году ещё на 2%.
«В текущем году ожидается снижение спроса на прокат на внутреннем и мировом рынках. На внутреннем рынке падение составит порядка 2 млн т, на внешнем — около 1 млн т, что скажется на объёмах выплавки», — прогнозирует Максим Худалов.
Егор Петров
