Пока хоть СЗПК

Недавно мы изучали причины приостановки инвестпрограмм лидерами российской горнодобывающей и металлургической отраслей, а также выясняли у отраслевых экспертов, где в текущей конъюнктуре предприятиям реального сектора экономики искать заёмные средства (подробнее см. статью «Это непереносимо»). Тогда из зоны нашего внимания практически совсем выпали инструменты господдержки, коих уже выработано и предложено бизнесу немало. Сегодня поговорим как раз об одном из них — соглашении о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК), которому была посвящена прошедшая на прошлой неделе конференция «СЗПК 2.0: перезагрузка инвестрежима».

Актуальности теме добавило первое такое соглашение после перезагрузки механизма, которое было заключено на прошлой неделе с входящей в корпорацию АЕОН компанией «Промышленные технологии» по проекту строительства в Волгограде завода по производству метанола. Объём инвестиций в него превысит 74 млрд рублей, чтоб позволит заводу уже к 2026 году выйти на производительность 1 млн тонн метанола в год. При этом за последние две недели в ГИС «Капиталовложения» было подано, по данным Минэкономразвития, шесть новых заявок, а до конца года ведомство рассчитывает подписать ещё около десятка СЗПК.

Напомним, что закон «О защите и поощрении капиталовложений», в рамках которого заключаются СЗПК, вступил в силу в октябре 2020 года. Согласно нему, инвестору может быть в течение пяти лет возмещено до 50% затрат на объекты обеспечивающей инфраструктуры исключительно для нужд проекта и в течение 10 лет — до 100% вложений в объекты сопутствующей инфраструктуры, которая будет использоваться и за границами проекта. Помимо этого, закон предусматривает стабилизационную оговорку, гарантирующую неизменность ряда налогов, условий землепользования и градостроительной деятельности.

Масштабы инициативы, призванной запустить инвестбум, на старте впечатляли. Первый вице-премьер Андрей Белоусов, рассказывая 8 апреля 2021 года на совещании у президента Владимира Путина про подписанные первые 36 СЗПК на 1,3 трлн рублей, пообещал в 2021 году заключить 100 таких соглашений почти на 2 трлн рублей, а к концу 2024 года уже порядка 600 с общим объёмом инвестиций 12,6 трлн рублей. Однако почти сразу механизм был заморожен из-за окончания действия временных правил заключения соглашений и срыва сроков запуска информационной платформы ГИС «Капиталовложения».

Доработка инструмента, направленная на его совершенствование, затянулась надолго. Только 13 сентября текущего года председатель Правительства РФ Михаил Мишустин подписал постановление о возобновлении СЗПК, которому теперь отведена одна из ключевых ролей в перезапуске инвестиционного цикла. После усовершенствования механизма бизнес получил возможность учитывать заёмные средства в общем объёме капиталовложений, а российским субъектам предоставили право подготовки заключений на инвестиционные проекты с учётом их воздействия на региональную экономику.

Упростить возмещение затрат на строительство инфраструктуры призван и налоговый мониторинг, который обеспечит ФНС прямой доступ к бухгалтерии компаний, реализующих проекты в рамках СЗПК, избавив их от камеральных проверок. Также поправки уточнили состав и условия стабилизационных оговорок, которые фиксируют уровень налогов и гарантируют неизменность законодательства для инвестора. К тому же срок стабилизации теперь возможно продлить, если инвестор не в состоянии выполнить обязательства по независящим от него причинам.

Поправки разработали с учётом правоприменительной практики ранее заключённых 36 соглашений, среди которых были и компании сектора металлургии и добычи. Самое крупное соглашение на сумму почти 142 млрд рублей было заключено с Голевской горнорудной компанией, входящей в холдинг «Интергео», которая планирует построить в Туве Ак-Сугский ГОК мощностью по добыче и переработке руды в 24 млн тонн в год с производством 500 тыс. тонн медно-молибденового концентрата, а в Красноярском крае — Кингашский ГОК мощностью 20 млн тонн руды с производством более 600 тыс. тонн медно-никелевого концентрата. Ак-Суг должен выйти на проектную мощность в 2025 году, а Кингаш — в 2027 году.

На строительство ГОКа для добычи и обогащения медно-никелевой руды на месторождении «Фёдорова тундра» было заключено соглашение на 60 млрд рублей между Корпорацией развития Мурманской области и АО «Фёдорово Рисорсес» как компании-оператора проекта и владельца лицензии на разработку данного месторождения. Объект планируется сдать к 2027 году. Скромные 6 млрд рублей получило и подконтрольное «Северстали» АО «Олкон» для разработки Печегубского месторождения с запасами на уровне 80 млн тонн железной руды. Сроки реализации этого инвестиционного проекта рассчитаны аж до 2038 года, хотя выход на проектную мощность намечен на 2025 год.

Проявляли интерес к новому механизму господдержки и другие металлурги, но их заявки в числе 73 поданных бизнесом ещё до 1 апреля 2021 года зависли на рассмотрении в кабинетах на всё время донастройки данного инструмента. Новые правила заключения СЗПК наделяют Минэкономразвития статусом уполномоченного федерального органа власти, который от имени России подписывает соглашения, а госкорпорацию ВЭБ.РФ — статусом организации, уполномоченной на сопровождение процессов заключения соглашений, мониторинг исполнения условий по ним и этапов реализации проектов. Причём теперь у регионов и ВЭБа появилось право давать отрицательные заключения на проекты.

Уже ясно, что практически все ранее поданные проекты придётся корректировать под влиянием санкций. Сами инвесторы отмечают возросшие риски разрыва соглашений из-за несоблюдения сроков реализации обновленных проектов, а также рост их стоимости по сравнению с первоначальной. Обсуждению этих проблем была посвящена прошедшая 8 декабря в РСПП конференция «СЗПК 2.0: перезагрузка инвестрежима», которую помогла организовать юридическая фирма Vegas lex при поддержке Минэкономразвития. В рамках мероприятия, призванного познакомить представителей бизнеса с новыми правилами заключения соглашений о защите и поощрении капиталовложений, собрались для конструктивного диалога представители компаний, чиновники и юристы.

И сразу заговорили о проблемах и трудностях. Например, генеральный директор ООО «УК "Интергео"» Лев Кузнецов хоть и отметил плюсы от государственной экспертизы проектов, но посетовал на отсутствие баланса соотношения источников компенсации. Действенным инструментом господдержки он назвал неприменение к участникам СЗПК повышенного коэффициента НДПИ к твёрдым полезным ископаемым. Главной же проблемой стали санкции, потребовавшие срочного перепроектирования технологии обогащения с зарубежной на российскую. По его словам, у компании ушёл год на поиск российского владельца технологии и теперь ещё год уйдёт на внесение изменений в проектную документацию. Но чиновников пока не удаётся убедить в целесообразности продления сроков по соглашению.

Впрочем, у коллег по цеху оказался несколько иной взгляд на проблему. Президент ОМК Наталья Ерёмина считает, что ценовой аудит не только дублирует госэкспертизу, но и чреват изменением стоимости проекта на финальной стадии по сравнению с запланированными изначально расходами. Это особенно критично в условиях непрозрачности алгоритма возмещения затрат при подобных корректировках. Тем более, что удорожание проектов может стать массовым в условиях продолжающегося режима санкций.

Посетовала она и на три налога, которые никак не компенсируются при СЗПК — это набившие оскомину в этом году акциз на сталь и НДПИ, а также НДФЛ. А ещё госпожа Ерёмина высказала идею о возможности совмещения СПИК и СЗПК в одних и тех же проектах — эти разные инструменты господдержки могли бы усилить друг друга. Но даже если об этом не удастся договориться, то уже само применение механизма СЗПК, по её прогнозам, сподвигнет частные компании только в секторе добычи и металлургии взяться за отложенные или замороженные проекты на общую сумму порядка 1 трлн рублей.

Для таких прогнозов есть основания. Например, в ходе конференции выяснилось, что с введением нового механизма СЗПК потенциальные инвесторы стали интересоваться даже регионами с суровым климатом. По словам министра развития Арктики и экономики Мурманской области Татьяны Руссковой, с принятием региональных нормативно-правовых актов, облегчивших запуск таких соглашений и сделавших более понятными требования к оценке эффективности инвестиционных проектов, хорошие перспективы появились у ряда крупных месторождений региона.

Так, «Норильский никель», уже занимающийся проектом строительства завода белой металлургии «Большая медь» в Мончегорске, теперь совместно с «Росатомом» намерен осваивать литиевое месторождение Колмозёрское в Мурманской области с дальнейшей переработкой добытого там литиевого сырья. Готовится к лицензированию и аукциону ещё и Полмостундровское месторождение лития. Также власти региона совместно с АО «Аркминерал-Ресурс» (дочерняя структура ООО «Сервисная горная компания "Аркминерал"») приступили к выбору предварительной площадки расположения обогатительной фабрики, хвостохранилища и объектов инфраструктуры будущего ГОКа на Африкандовском месторождении редкоземельных металлов, строительство которого запланировано на 2025 год.

Вообще, в случае с Мурманской областью не до конца понятно, что позволило региону «выстрелить». Возможно, даже больший эффект имело создание тут территории опережающего социально-экономического развития (ТОР) «Столица Арктики». Хотя присутствовавшие на конференции представители «Норникеля» намекнули, что их компания была бы рада реализовать именно через механизм СЗПК не только свои профильные крупномасштабные интересы в регионе, но и «Серную программу», выделенную как отдельный проект экологической направленности с раздельным учётом доходов и расходов. Если бы не одно «но»: при отсутствии расходной части инвестор такого некоммерческого проекта может рассчитывать только лишь на стабилизационную оговорку без возмещения затрат.

Выяснилась и ещё одна неприятная вещь. Все соискатели, подавшие заявки на СЗПК ещё до 1 апреля 2021 года, должны устранить все замечания и подать новые скорректированные проекты через худо-бедно заработавшую платформу ГИС «Капиталовложения» до конца 2022 года, чтобы их оперативно рассмотрели по старому алгоритму и без предоставления новых разрешений на строительство и прочих необходимых документов. А если этого не сделать и не подать сейчас обновлённые заявки, то со следующего года придётся собирать документацию заново и в соответствии с новыми стандартами, да и рассмотрение заявок может затянуться надолго.

Перед такой дилеммой оказалась поставлена, например, РМК, дочернее предприятие которой (ООО «Амур Минералс») претендует на СЗПК для проекта по разработке золото-медно-порфиритового Малмыжского месторождения, по которому и так уже все сроки сорваны. Строительство Малмыжского ГОКа должно было начаться в прошлом году, а до конца текущего года его уже должны были запустить в эксплуатацию. Однако в результате доразведки и моделирования месторождения, его балансовые запасы меди выросли с 5,156 млн тонн до 8,3 млн тонн при среднем содержании металла в руде около 0,35%. Прирост запасов золота составил 25%, увеличившись с 278 тонн до 347,4 тонны при среднем содержании золота в 0,145 грамма на тонну. В решении Госкомиссии теперь отражены и запасы серебра — 1676 тонн при среднем содержании 0,7 грамма на тонну.

Главная проблема в том, что практически всё оборудование уже давно выбрано и законтрактовано, но по объективным причинам не может быть легально поставлено в страну из-за санкций. Российских аналогов пока не производится, а китайские таят в себе риски из-за низкого качества. Таким образом, инвестору сейчас нужно не просто произвести существенные коррективы своей заявки за пару недель, но и как-то убедить чиновников в необходимости существенного сдвига ранее заявленных сроков по проекту, чтобы его не пришлось заморозить на неопределённое время. Ведь вместе с геологоразведочными работами бюджет проекта оценивается в 248 млрд рублей, четверть из которых компанией было инвестировано ещё на 1 октября 2021 года.

Торопятся успеть до конца года со своими заявками и другие инвесторы, интересующиеся не только дальними регионами с суровым климатом. И.о. министра инвестиций и развития Свердловской области Елена Хлыбова надеется, что в её регионе в ближайшее время будут одобрены четыре СЗПК, среди которых федеральный проект стоимостью 99 млрд рублей по освоению Волковского месторождения медно-железо-ванадиевых руд, включая строительство ГОКа с его выходом на проектную мощность к 2026 году. Разработкой проекта занимается ОАО «Святогор», входящее в металлургический комплекс УГМК.

Также в Свердловской области запланировано подписание двух региональных СЗПК: 7,8 млрд рублей — бюджет проекта КГОКа (входит в Evraz Group) по разработке Собственно-Качканарского месторождения железных руд, добыча на котором карьерным способом к 2024 году составит 13 млн тонн в год; 790 млн рублей — бюджет проекта по освоению и разработке Северо-Калугинского медноколчеданного месторождения, которое ведёт ООО «Туринская горнорудная компания».

А вот на иностранных инвесторов в ближайшем будущем регионам рассчитывать не приходится. По словам заместителя генерального директора, GR директора Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ) Ольги Сильницкой, в этом году более 70 компаний-членов АЕБ вынуждены были заморозить свои вложения в российские проекты. Согласно проведённому опросу, большинство потенциальных иностранных инвесторов прогнозируют позитивный рост российской экономики лишь в перспективе 6–10 лет, после чего не исключают возобновления активных вложений в перспективные проекты на территории России. В этой связи представитель ассоциации выразила одобрение инициативе Валентины Матвиенко по возврату безотзывных госгарантий по кредитам.

Но не Западом единым, как говорится… Модераторы конференции — вице-президент, управляющий директор Управления экономической политики и конкурентоспособности РСПП Мария Глухова и управляющий партнёр Vegas lex Александр Ситников выразили надежду, что инструмент СЗПК, несмотря на все пока ещё имеющие место шероховатости и недоработки, должен помочь не допустить инвестиционной паузы в России. Для этой же цели ещё в конце ноября глава РСПП Александр Шохин предложил продлить действующие инструменты поддержки инвестиций (СПИК и СЗПК) как минимум до 2030 года.

Участвовавший в работе конференции заместитель министра экономического развития РФ Мурат Керефов заверил представителей бизнеса, что ведомство открыто к диалогу и готово дорабатывать механизм СЗПК с оглядкой на практическое применение первыми смельчаками. Он подробно остановился на ключевых изменениях в принципах работы механизма и описал подходы к устранению «узких мест» данного инвестмеханизма. Например, он обратил внимание на важные новеллы — трёхлетнюю отсрочку перехода на налоговый мониторинг со дня подписания СЗПК, а также право инвесторов обращаться за возмещением своих затрат в течение трёх лет после запуска объектов в эксплуатацию.

Чиновник напомнил, что если предусмотренные соглашением вложения не сделаны, то оно должно быть расторгнуто, но пообещал обсудить с инвесторами проблемы удлинения сроков и пересмотра стоимости дополнительно. В целом чиновник заверил, что технические правки механизма СЗПК в его ведомстве допускают, но вот рассчитывать на какие-то принципиально новые льготы инвесторам не стоит. Более основательные правки он пообещал в части публичной инициативы — возможности региона в рамках СЗПК выходить на рынок с предложением о проекте и проводить конкурс среди инвесторов.

В свою очередь, главный управляющий директор блока агента Правительства РФ ВЭБ.РФ Георгий Чиков подробно рассказал о роли и задачах своего ведомства в рамках реализации закона о СЗПК. Он акцентировал внимание на том, что у претендующего на данное соглашение проекта должна быть выделена предынвестиционная и инвестиционная стадии с детализированными капиталовложениями на каждой из них, причём он не должен к моменту подачи заявки уже выйти на стадию эксплуатации. А если проект может быть отнесён к нескольким сферам экономики, необходимо выбрать только один из них с максимальным допустимым минимумом капзатрат.

О сопровождении процесса со стороны ГИС «Капиталовложение» и её роли при заключении инвестсоглашений участникам конференции рассказала заместитель начальника Управления интерактивных сервисов ФНС России Оя Грицкова. По её данным, с начала запуска платформы через неё уже было заключено одно СЗПК, ещё 15 сейчас находятся на рассмотрении, причём 6 из них были первоначально поданы ещё до 1 апреля 2021 года, только по одной заявке получен окончательный отказ.

Всего на платформе сейчас зарегистрированы 132 организации, 81 орган исполнительной власти субъекта РФ, Министерство экономического развития РФ, ВЭБ.РФ. За всё время поступило и рассмотрено службой технической поддержки системы 147 обращений пользователей, проведено 5 юзабилити-тестирований системы в ходе опытной эксплуатации с участием в числе прочих группы компаний «Северсталь» и ООО «Удоканская медь».

Также на конференции с докладом выступил партнёр, руководитель специальных проектов Vegas lex Максим Григорьев, который доходчиво объяснил, насколько гибко инструмент СЗПК реагирует на текущие изменяющиеся условия экономики. Например, в июне в СЗПК был добавлен пункт о существенном изменении обстоятельств, под который сейчас можно пытаться подвести санкции как основную причину вынужденного сдвига сроков реализации и завершения проекта. Уже даже есть прецедент продления сроков концессионного договора по недостроенному мостовому переходу.

В числе докладчиков был и директор Департамента производительности труда, защиты и поощрения капиталовложений России Александр Молодцов, рассказавший про стабилизацию и выравнивание условий инвестпроектов в регионах. В своём выступлении он агитировал за подписание региональных СЗПК как имеющих ряд существенных преимуществ перед федеральными: меньший порог инвестиций, меньше сторон соглашения, предусмотренная стабилизация условий и гарантии глав субъектов РФ. Упомянул он и конкретный кейс, позволивший «Норникелю» смягчить правила по своему коммерческому проекту как раз в компромиссе с главой региона.

Ещё господин Молодцов рассказал про инвестиционный комитет, призванный снимать многие проблемы в досудебном порядке, а также работу экспертной комиссии из 29 человек, которая рассматривает спорные региональные проекты, отправляя их при наличии отрицательного заключения от субъекта инвестору на доработку. Хотя он и признал, что пока каждый случай приходится рассматривать отдельно, так как общих стратегии, методики и подхода ещё нет. По этой причине он не смог ответить на вопрос представителя компании «Новосталь-М», могут ли они учитывать в смете СЗПК зарплаты своих рабочих как давальческое сырьё, если для строительства инфраструктуры будут использовать свою собственную сталь.

В целом можно сказать, что конференция вызвала интерес у представителей бизнеса и инвесторов, которые активно принимали участие в дискуссии, задавали каверзные вопросы представителям власти и делились своими кейсами. Подводя итог, модераторы конференции выразили надежду, что конструктивный диалог власти и бизнеса позволит доработать в кратчайшие сроки данный перспективный механизм господдержки, чтобы расширить перечень проектов, использующих СЗПК.

Дмитрий Смирнов