Что показал саммит БРИКС на высшем уровне, завершившийся на днях в Казани? Политически его можно назвать очень успешным. Это был сильный сигнал коллективному Западу о том, что его власть отнюдь не безгранична, и что в мире уже есть мощный альтернативный альянс. В США и ЕС вынуждены были по умолчанию признать, что их план по международной изоляции России полностью провалился.
Но что с экономической интеграцией в рамках БРИКС? Саммит ознаменовался, помимо прочего, российскими предложениями создать новые межгосударственные торговые площадки — в частности, как отметил Президент России Владимир Путин, по торговле золотом и алмазами. Ранее весной Россия уже предлагала участникам объединения создать аналогичную биржу по зерну. «Взлетит» ли идея? По зерну судить не берёмся, а вот в отношении новой биржи драгметаллов хотели бы поделиться некоторыми соображениями.
Теоретически, в качестве «сферической в вакууме», так сказать, идея может выглядеть привлекательно. Россия — второй в мире производитель золота (судя по всему, речь всё-таки в связи с биржей идёт в первую очередь о золоте, а не о серебре и платиноидах, хотя они также относятся к драгоценным металлам).
В Индии и Китае же действует собственная мощная ювелирная отрасль, направленная в первую очередь на обеспечение внутреннего спроса. Этот спрос может колебаться от года к году, но в целом говорят о нескольких сотнях тонн жёлтого металла в год. И ювелиров происхождение золота вообще не волнует — они не используют чистый металл, в их изделия золото попадает исключительно в сплавах. Так что всё логично: «у нас товар, у вас купец» …
Президент России Владимир Путин озвучил идею создавать межгосударственные торговые площадки стран БРИКС.
Более того, насколько нам известно, такие проекты подавались в Минфин и другие инстанции самими участниками рынка, опасавшимися рисков жёсткой «одноканальной» схемы сбыта отечественного золота — исключительно через Лондонскую биржу. Однако же есть важная оговорка: эти документы появлялись до СВО и до того, как российское золото оказалось под санкциями.
Тогда чиновники предпочитали этих рисков не видеть и проекты оставались без движения. Подавались в тот период, когда никому в голову не приходило, что золотые слитки можно лишить статуса Good Delivery не из-за их качества, а в виде наказания для страны-производителя…
Принятая на днях Декларация лидеров стран БРИКС поддержала увеличение оборота драгоценных металлов между странами объединения на основе единых стандартов качества продукции. «Создание механизма торговли металлами внутри стран БРИКС приведёт к формированию справедливой и равноправной конкуренции на основе биржевых принципов», — сказано в релизе Минфина России по этому поводу.
Агентства цитируют министра финансов России Антона Силуанова: «Механизм (биржевой торговли — «Про Металл») будет включать в себя создание инструментов ценовых индикаторов на металлы, стандартов производства и торговли слитками, аккредитации участников рынка, клиринга и аудита внутри стран БРИКС, а страны-участники — иметь надёжный способ устойчивой биржевой торговли внутри объединения».
Министр финансов России Антон Силуанов считает, что биржевые механизмы торговли драгметаллами пойдут странам БРИКС только на пользу.
Также было отмечено, что лидеры БРИКС приветствовали создание неформальной диалоговой платформы с участием стран-производителей алмазов Африки для обеспечения свободной торговли на основе Схемы сертификации Кимберлийского процесса (ССКП).
«Для нас важно обеспечить единые стандарты ответственной алмазодобычи и торговли. В основе такого сотрудничества лежит необходимость противодействия односторонним ограничениям, сохранения свободы алмазной торговли на основе ССКП», — заявил всё тот же Силуанов. Хотя «диалоговая платформа» и биржа — всё же не одно и то же.
Аккредитация участников рынка, ценовые индикаторы и прочее — это прекрасно. Но есть ряд вопросов. Биржевая торговля по определению предполагает прозрачность сделок. А так ли нужна она продавцам и покупателям этого товара? Или, наоборот, сейчас такие сделки пытаются маскировать, используя фирмы-прокладки в Гонконге, Арабских Эмиратах и бог знает где ещё? Ответ для многих очевиден. Именно поэтому идея биржи драгметаллов уже не кажется такой реалистичной. Ведь все аккредитованные на этой бирже участники рынка легко под вторичные западные санкции и подпадут — кому это надо?
Далее, не очень понятно, как будут осуществляться взаимные расчёты между участниками торгов. Проблемы с оплатой при торговле с Китаем уже больше года всерьёз беспокоят россиян. Господин Силуанов в приведённой выше цитате упоминает некие клиринговые расчёты, то есть межстрановые взаимозачёты. А нельзя до создания биржи их организовать и показать, как это будет работать? Тогда поверить в реальность схемы будет проще.
Многие участники рынка драгметалла наверняка предпочли бы не афишировать свои сделки.
Наконец, есть ещё один вопрос, связанный с географией. Уж больно широко БРИКС раскинулся по миру (а собирается раскинуться ещё шире). Где географически будет базироваться эта новая биржа, где она будет зарегистрирована? В Москве? А мы точно уверены, что какой-нибудь владелец ювелирного дома из Индии захочет ехать в холодную Россию, чтобы там закупиться золотом? А какой в этом для него практический смысл? Таким чудовищным будет предлагаемый размер дисконта?
К слову, Лондонская биржа включает в себя не только торговую площадку как таковую, но и развёрнутую инфраструктуру, включая сеть хранилищ металла и т.д. Эта инфраструктура и новой бирже понадобится, и она должна быть локализована где-то в пространстве. Или мы говорим о торговле фьючерсами на золото, которая может представлять собой просто интернет-площадку? Так и по продаже фьючерсов на золото у нас полно бирж-конкурентов.
Или ювелир из Китая… У него уже более двадцати лет есть Шанхайская биржа, куда крупнейшие банки мира в очередь выстраиваются, чтобы продать свой драгоценный металл. И, кстати, насколько известно, сейчас наше золото там не торгуется — именно из-за опасения вторичных санкций. Итак, у него есть выбор — купить золото в Шанхае, без риска санкций и поблизости от дома, или ехать в Россию за золотом со всеми рисками. Что выберет этот китайский ювелир? Что его заставит выбрать российское золото? На этот вопрос никто не дал пока ответ.
Китайские ювелиры покупают драгметаллы на своей домашней бирже в Шанхае.
Ещё в большей мере это касается алмазов. Ювелирные изделия из драгметаллов массово потребляются внутри самих стран БРИКС, но вот гранильная отрасль в Индии (а большая часть российских алмазов много лет превращали в бриллианты именно там) всё же больше ориентируется на последующий экспорт — в ЕС, США и другие страны.
С нынешнего года западные страны уже объявили о введении санкций против российских алмазов весом от полкарата и выше. И грозятся ввести систему полной маркировки и паспортизации камней, чтобы исключить «серые» поставки. В чём была проблема купить алмазы у российского поставщика, учитывая, что 90% добываемых в нашей стране алмазов — это одна компания «Алроса»? Вероятно, ни в чём. А для чего тогда ювелирам-огранщикам нужно «светиться» на какой-то бирже?
Конечно, нам всегда могут возразить: «санкции не навсегда». А организация биржи — дело неспешное, как организуют её, так к тому времени, может, и санкции снимут… Не хочется выступать в роли гадалки. Как видим, санкции против России существуют уже 10 лет, а против Ирана, например, так уже больше сорока лет. На это возражение можно ответить: вот если, паче чаяния, снимут санкции, тогда и начинайте.
Нам представляется, что самой правильной стратегией для участников российского рынка золота было бы правило: «Надейся на лучшее, но готовься к худшему». А идея с биржей драгметаллов БРИКС — интересная, но пока не ко времени. Если её начать реализовывать прямо сейчас, то можно её только скомпрометировать на будущее.
Алексей Василивецкий
