По данным Росстата, за июль 2023 года металлургическое производство в РФ снова выросло на 8,6% в годовом выражении. Сильнее всего рванула сталь: выпуск стального листового горячекатаного проката без дополнительной обработки составил 1,8 млн. тонн, что на 11,5% больше, чем в июле прошлого года. Эта позитивная тенденция длится уже семь месяцев, но летом она проявилась наиболее отчетливо.
К примеру, в июне рост на эту продукцию составил 15,9% по сравнению с тем же периодом в 2022 году. Отметим, что основной потребитель стали в РФ – строительный сектор, следом идут топливно-энергетический комплекс и машиностроение. За счёт чего происходит рост в системообразующих отраслях российской промышленности?
«Можно сказать, что цифры, представленные Росстатом, оказались в рамках наших ожиданий и схожи с оценками других отраслевых агентств (например, MMI). Стоит также добавить, что сработал эффект низкой базы во втором квартале прошлого года, когда спрос, по оценкам разных источников, снизился до 10-12% к/к. В целом по году мы ожидаем роста потребления стали на 3-4% во многом благодаря строительному сектору и постепенному восстановлению машиностроения в частности благодаря оборонной промышленности», - объясняет персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Максим Клочков.
Производство стали в России в июле 2023 года увеличилось на 5,8% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года и составило 6,3 млн тонн, говорится в отчете World Steel Association
Действительно, в июне 2022 года металлургическая отрасль прошла дно. Тогда российские сталевары столкнулись с санкциями ЕС, экспортными ограничениями и проблемами в области транспортной и финансовой логистики. Производство стали в России, по данным World Steel Association, упало в 2022 году на 7%, до 71,5 млн т. И, если сравнивать с тем периодом, то рывок, совершённый в этом году, впечатляет.
По данным экспертов, в первом полугодии спрос на стальную продукцию в стране увеличился на 12-15% по сравнению с тем же периодом 2022 года. В частности, в строительном секторе темпы роста оцениваются в 14-16%, а в машиностроении — в 4-7%.
Понятно, что здесь тоже проявился эффект низкой базы, но все крупные компании сейчас ожидают ещё больше заказов на внутреннем рынке. Генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев сообщил о 30-процентном увеличении продаж новых видов продукции, большинство из которых разрабатывались в рамках импортозамещения. На их долю у компании приходится порядка 10% производства.
«Рост был достигнут в первую очередь благодаря увеличению спроса на внутреннем рынке, - соглашается Максим Клочков. - Мы позитивно смотрим, в первую очередь, на «Северсталь» и ММК как ключевых бенефициаров от растущего спроса на сталь в России (доля внутреннего рынка в общих поставках обоих металлургов составляет порядка 85%). Сейчас эти сталевары загружены практически на 100% по мощностям. По нашим оценкам, текущая рентабельность сталеваров близка к историческим уровням и находится в диапазоне 25-35%».
Рост в цифрах
- Выпуск стального сортового проката и катанки горячекатаной за семь месяцев 2023 года составил 10,47 млн. тонн, что на 4,5% больше, чем в январе-июле 2022 года.
- За первые семь месяцев этого года изготовлено 4,19 млн. тонн стальных пустотелых бесшовных труб и профилей, а также их фитингов, что на 12,7% больше, чем за аналогичный период 2022 года.
Нельзя снимать со счётом и экспорт продукции. В июне вступил 11-й пакет санкций ЕС, запрещающие поставки отечественных товаров из стали и железа.
Теперь компании-импортеры из третьих стран должны обязательно предоставить доказательства того, что ресурсы поступают не из России, но наши металлурги уже давно перестроились и нашли покупателей своей продукции в Азии.
Европейский союз обязал поставщиков стали и железа из третьих стран доказывать, что при производстве не использовались ресурсы из России
«Наиболее сильный рост продемонстрировало производство горячекатаного проката, который почти сразу попал под санкции западных стран. Так, ещё в марте 2022 года Евросоюз запретил импорт стального проката из России, однако за прошедший год российские сталевары адаптировались к новым условиям, перенаправив европейский экспорт на внутренний рынок, СНГ и Азию. В частности, это ярко иллюстрируется примером «Северстали», которая весной 2022-го полностью ушла с рынка Евросоюза, а в первом полугодии 2023 года смогла нарастить продажи даже выше уровня 2021 года», - говорит ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов.
По словам эксперта, при текущем валютном курсе экспорт стальной продукции из России в Азию будет иметь положительную рентабельность даже в случае сталеваров с более высокой себестоимостью сляба, например, это касается ММК.
Старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Казаков ожидает, что по крупнейшим игрокам маржа будет превышать 20% по текущим ценам, а слабый курс делает поставки в дальнее зарубежье снова привлекательными.
В целом обстановку на отечественном рынке стали можно охарактеризовать как «нет худа без добра». Если бы российским металлургам не закрыли европейский рынок, то не было бы покупателей в Азии и развития новых логистических маршрутов. И если бы не санкции, то возможно, что и не случился строительный бум, а вместе с ним не произошёл бы рост внутреннего потребления.
Егор Петров
