По итогам апреля выпуск стали в России составил 6,1 миллиона тонн, что на 7,5 процента меньше, чем год назад. Об этом со ссылкой на предварительные данные информационно-аналитической компании «Корпорация "Чермет"» пишут «Ведомости». За четыре месяца падение составило 3 процента (24,4 миллиона тонн). Выпуск готового проката упал на 2 процента, до 21,3 миллиона тонн, а отдельно в апреле — на 5 процентов, до 5,4 миллиона. На этом фоне снизилось в I квартале на 2% и потребление стали, в годовом выражении оно упало до 10,9 млн т, следует из обзора «Северстали».
Отчего отрасль, которая смогла восстать буквально из пепла после введения санкций, когда сталевары столкнулись с экспортными ограничениями и проблемами в области транспортной и финансовой логистики, снова забуксовала? Или это затишье перед новым ростом?
Эксперты выделяют среди основных причин слишком высокую ключевую ставку Центробанка — с декабря 2023 года она составляет 16 процентов, что снижает закупочную активность в строительстве. Правда, вчера прошла информация, что ставка ЦБ может снижена уже во второй половине текущего года при соблюдении ряда условий. Об этом рассказала глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе визита в Китай, по сообщению Telegram-канал Shot.
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк России выдаёт кредиты коммерческим банкам. Вместе с тем это максимальная ставка, по которой он принимает у банков денежные средства на депозиты
Напомним, что строительный бум в России начался ещё в 2021 году, почти сразу после окончания ковидного карантина, и эта тенденция сохранилась и в прошлом году. Но безумно дорогая ипотека со средней ставкой 17-18 процентов и увеличивающаяся стоимость квадратного метра ожидаемо сказались и на темпах жилого строительства.
«Снижение выплавки стали, на наш взгляд, связано с высокими процентными ставками, которые с начала 2024 года начали оказывать негативный эффект на динамику строительного сектора, — считает аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Василий Данилов. — В условиях спада спроса сталевары зачастую инициируют ремонтные работы, как, например, это сделала «Северсталь», с 1 апреля начав ремонт своей крупнейшей доменной печи №5. В то же время по итогам всего 2024 года мы не ожидаем значительного снижения выплавки стали в России — в пределах 1,5 – 3,0%».
Ремонт не только у «Северстали». В начале мая ММК завершил реконструкцию травильной линии в цехе холодной прокатки. Капитальный ремонт длился четыре месяца.
«Продажи премиальной продукции снизились на 12% и составили 1,05 млн т, в основном в связи со снижением производства х/к проката и проката с покрытием на фоне капитального ремонта травильных агрегатов и агрегатов непрерывного горячего цинкования. Доля премиальной продукции в портфеле продаж сократилась до 38,5%», — объясняют в ММК.
Аналитик ФГ «Финам» Алексей Калачёв соглашается, что снижение объёмов производства стали обусловлено проведением плановых ремонтных работ на крупнейших металлургических предприятиях.
«Так, ММК, один из основных поставщиков стали на внутренний рынок, в первом квартале сократил выплавку стали г/г на 4,7% на фоне программы капитальных ремонтов доменного производства и в прокатном переделе, — говорит эксперт.
Эксперты ожидают стагнацию потребления стали по итогам года
Также Алексей Калачёв отмечает, что снижение производства происходит одновременно с сокращением внутреннего потребления стали, которое по итогам первых трёх месяцев составило 2%.
«Помимо прочего, на 11% снизилось металлопотребление в нефтегазовом секторе из-за сокращения спроса на трубы большого диаметра. В то же время выросли объёмы продаж металла машиностроительной отрасли и, вероятно, сохранилось на высоком уровне в оборонной промышленности», — перечисляет аналитик «Финама».
Проблемой остаётся экспорт. В Турции внутренний спрос слабеет, к тому же растёт предложение доступного горячекатаного проката из Китая. Китайская продукция остаётся самой дешёвой на мировом рынке, с ней сложно конкурировать. К тому же в последнее время в Китае снижаются внутренние цены на листовой прокат. Это может сказаться и на уровне экспортных предложений.
Основными экспортными рынками для российских металлургов сейчас являются страны Азии и MENA (государства Ближнего Востока и Северной Африки). Туда поставляется значительный объём стальной квадратной заготовки, использующейся для производства строительной арматуры и другой металлопродукции. Правда, экспортные цены на заготовку потеряли 8% с начала 2024 г. и составляют сейчас $520/т на базисе FOB («погрузка на судно») Чёрное море, сообщалось в февральском обзоре холдинга Evraz. Но всё равно этот уровень цен остаётся комфортным для российских сталеваров.
Металлургические компании Китая по итогам 2023 года произвели 1,019 млрд т стали, что на 0,6% больше по сравнению с 2022 годом
«Снижение производства негативно для отношения инвесторов, но строительный сезон и основные инфраструктурные госинвестиции ещё впереди, а некоторые игроки проводят перед ним ремонтные работы. По нашим оценкам, в этом году выпуск увеличится на 1-2% на фоне устойчивого внутреннего спроса», — считают аналитики «БКС Мир инвестиций».
В ММК прогнозируют, что во втором квартале объём продаж восстановится. В первую очередь речь о премиальной продукции ввиду окончания ремонтов в прокатном переделе и «позитивной динамики металлопотребления, подкреплённой сезонным оживлением строительной активности».
«Северсталь» планирует произвести в 2024 году порядка 11 млн тонн металла, в прошлом году было 11,3 млн тонн. При этом «Северсталь» не станет наращивать долю экспорта, отдавая приоритет российскому рынку, на который приходится 90% всех отгрузок. «Нам удаётся эффективно использовать основную часть (выпускаемой продукции) на внутреннем рынке. Остатки, которые внутренний рынок потребить не готов, мы действительно пытаемся эффективно распределить на экспортные, но долю экспорта увеличивать не планируем», — говорил в конце прошлого года глава компании Александр Шевелёв.
При этом на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры сталевары демонстрируют позитивные финансовые результаты.
«Северсталь» в I квартале 2024 г. увеличила выручку на 20% к тому же периоду прошлого года до 188,7 млрд руб., чистую прибыль — на 13% до 47,4 млрд руб. ММК также уверенно вышла в плюс. Выручка по МСФО холдинга увеличилась на 25,5% до 192,9 млрд руб., чистая прибыль — на 20,5% до 23,7 млрд руб. Согласно расчётам ИК «Велес капитал», выручка НЛМК в I квартале этого года могла составить 256,6 млрд руб. Доходы металлургов растут вслед за ценами внутри России. С начала 2024 г. цены на прокат выросли на 3–5%.
«Я полагаю, к концу года динамика будет выправляться, и как минимум отставание сократится, а как максимум выйдет в небольшой рост. Этому может способствовать активизация в машиностроении и оборонпроме после президентских выборов и обновления состава правительства. Также вероятна активизация в строительстве транспортной и трубопроводной инфраструктуры», — прогнозирует Алексей Калачёв.
Егор Петров
