Праздничная короткая неделя в июне ознаменовалась самым масштабным за последнее время обновлением США российского санкционного списка. Эту инициативу незамедлительно поддержали Великобритания и Канада, к которым в скором времени обещает присоединиться и Япония. Евросоюз пока взял паузу из-за несговорчивости Германии, хотя новый санкционный пакет входящие в него страны готовят уже больше месяца. Эксперты полагают, что дополнения в санкционные списки носят больше политический характер, так как никакого реального экономического ущерба России нанести не могут. Вместе с тем, в Кремле уже заявили, что переход к мирным переговорам с украинской стороной потребует от коллективного Запада полного снятия всех санкций и ограничений в отношении нашей страны.
12 июня, в День России, США включили в SDN-List большой набор российских компаний из самых разных секторов экономики. По действующему законодательству, американским гражданам запрещено взаимодействие с подсанкционными компаниями, а их имущество на территории страны блокируется. В частности, под опалу попали: полиметаллический холдинг «Селигдар», предприятие «Уралредмет», «Амурский металлургический комбинат», промышленная группа «Конар», компания «Русолово», группа «Синара Транспортные машины», ряд активов холдингов «Коулстар», «Эльгауголь» и ещё несколько других физических и юридических лиц. Принцип, по которому их собирали в очередной санкционный пакет, до конца непонятен, хотя какие-то закономерности наверняка есть. Например, адресные ограничения против «Борского стекольного завода» (крупнейший в России и СНГ производитель автомобильного стекла) подоспели вскоре после его продажи японским концерном Asahi Glass Company российскому холдингу «Адамант».
В ряде случаев американская сторона сама давала подробные разъяснения, как, например, в случае сотрудника ПАО «Полюс» Андрея Судакова и его партнёра из Гонконга Сяолу Му. По данным OFAC, они участвовали в многоуровневой схеме отмывания денег, при которой платежи от продажи золота российского происхождения конвертировались в бумажную валюту и криптовалюты через многочисленные подставные компании, базирующиеся в ОАЭ и Гонконге. В этой связи под санкции попали Holden International Trading Limited, Taube Precious HK Ltd, Red Coast Metals Trading DMCC, VPower Finance Security Hong Kong Ltd с формулировкой «за ведение деятельности в металлургическом и горнодобывающем секторе экономики Российской Федерации».
Закрытие для российских угольщиков американского рынка вполне можно было бы скомпенсировать переориентацией поставок на Восток. Вот только нужна лояльность Китая, который мог бы отменить хотя бы на несколько лет импортные пошлины в размере 3–6% на антрацит, коксующийся и энергетический уголь из России, как это уже действует в отношении поставок из Индонезии и Австралии. Это позволило бы российским экспортёрам увеличить оборот угольных предприятий примерно на 150 млрд рублей в год
Вообще, на этот раз американский санкционный каток хорошо проехался по третьим странам, которые так или иначе способствовали обходу санкций своими российскими контрагентами или были как-то с ними аффилированы. Так в санкционные списки были добавлены офисы «Промсвязьбанка» в Китае, Кыргызстане и Индии, ВЭБ в Китае и Индии, «Сбербанка» в Пекине и Индии, ВТБ в Индии, Китае и Гонконге. Попали под раздачу компании «Транзит Сервис Бишкек» и «Нова проект» из Кыргызстана, ещё ряд компаний из Китая, Израиля, Сингапура, ОАЭ, Турции. Также в санкционный перечень попали 33 физлица из России, Белоруссии, Молдавии, Украины, Китая, ЮАР.
Всё это стало возможным после того, как Минфин США обновил определение российской «военно-промышленной базы», отнеся туда все компании и всех физических лиц, которые попали или попадут под санкции в соответствии с указом президента США Джо Байдена № 14024 от 15 апреля 2021 года. В первой редакции этого определения так называемые вторичные санкции могли вводиться против банков и финансовых провайдеров из третьих стран, которые проводят «существенные» транзакции с любыми представителями российского ВПК из пяти секторов российской экономики (технологический, оборонный, строительный, аэрокосмический и обрабатывающий). Теперь, когда секторальная принадлежность упразднена, количество подсанкционных российских субъектов, взаимодействие с которыми может стать основанием для американских вторичных санкций, возрастает в разы.
Например, США ввели запрет на предоставление россиянам услуг по консультированию и проектированию в области ИТ, а также по ИТ-поддержке, услуг в сфере облачных технологий по программному обеспечению (ПО) для управления предприятиями. Под ограничения попали и зарубежные юрлица, в том числе из Китая и Белоруссии, за помощь в обходе санкций против России. А включение в SDN-List Московской биржи и входящих в её структуру Национального расчётного депозитария (находится под санкциями Евросоюза с июня 2022 года) и Национального клирингового центра фактически сделали невозможными биржевые торги долларом в РФ, что автоматически затронет ряд иностранных партнёров и инвесторов.
По ходу бизнес-диалога «Россия – ОАЭ» на ПМЭФ-2024 стороны пришли к выводу, что заинтересованы в том, чтобы ОАЭ выступали не только партнёром России в двустороннем формате, но и стали важным торгово-инвестиционным хабом для продвижения российской и совместно произведённой в Эмиратах продукции на рынки третьих стран. Вряд ли эти планы порадуют США, но, кажется, ближневосточных друзей России это мало волнует
А ведь Мосбиржа владеет 13,1% размещённых акций Казахстанской фондовой биржи (KASE), что может аукнуться последней. Пока KASE и её клиринговый центр работают в прежнем формате, но уже распространили сообщение для своих клиентов о том, что рассмотрят продолжение деловых отношений с «Mосковской биржей» с учётом санкционных ограничений. Вполне ожидаемо, что на самой Мосбирже 13 июня случился коллапс, сопровождавшийся обрушением котировок, причём не только включённых в санкционные списки компаний. Например, котировки «Селигдара» в моменте рухнули более чем на 30%, а индекс самой биржи снизился на 16%, впервые с начала января опустившись ниже 3100 пунктов.
Стоит отметить, что свой очередной недружественный шаг американские власти как обычно преподнесли мировому сообществу в красивой обёртке. В частности, Минфин США указал на то, что Мосбиржа продолжала активно привлекать капитал как от российских граждан, так и от иностранцев из «дружественных» стран, расширив возможности последних извлекать прибыль через инвестиции в суверенный долг РФ, российские корпорации и ведущие оборонные предприятия. Видимо, для «американских друзей» это прозвучало убедительно, потому что практически сразу ряд стран присоединились к антироссийской травле или как минимум заявили о такой готовности.
Так, 13 июня Великобритания расширила свой антироссийский санкционный список более чем на 40 позиций, включив туда Мосбиржу, НКЦ и НРД, «СПБ биржу», «Ингосстрах», «Мурманск СПГ», «НОВАТЭК-Мурманск», «Русхимальянс», НАМИ и ряд других юридических и физических лиц. Одновременно и Канада заявила о введении дополнительных санкций в отношении российских компаний и персоналий, а также партнёров из третьих стран, способствующих доступу России к санкционным товарам или доходам от продажи нефти выше установленного G7 потолка цен. Под их каток попали, в числе прочих, «Электроагрегат», «НПО «Электромашина», авиакомпания «Победа», а также недавно заступивший на должность главы Минпромторга Антон Алиханов. Также канадские власти ввели запрет на экспорт в Россию товаров, связанных со станками с ЧПУ.
Глава нацбанка Республики Казахстан Тимур Сулейменов в кулуарах парламента на вопрос, планируется ли выкуп акций KASE у Мосбиржи, ответил, что обсуждаются разные варианты. При этом добавил, что в России помимо Мосбиржи есть и другие площадки, на которых торгуется пара рубль – доллар. Сейчас происходит переход на эти альтернативные площадки
Япония так быстро среагировать не успела, но намерение поддержать США сразу же обозначила. Так, генсек правительства «Страны восходящего солнца» Ёсимаса Хаяси пообещал ввести санкции против компаний из Индии, Китая, ОАЭ, Узбекистана и Казахстана, причастных к обходу ранее принятых антироссийских мер. Эту информацию подтвердил и премьер-министр Японии Фумио Кисида по итогам саммита G7, заявив об изучении возможности введения нового пакета санкций против организаций, расположенных в третьих странах, включая Китай. Осторожность в подборе слов вполне оправдана из-за угрозы ответного шага со стороны Поднебесной, которая может возобновить уже вводившийся несколько лет назад запрет на экспорт редкоземельных металлов в Японию.
Медлят и другие «американские друзья». Пока никакой реакции не последовало от властей Австралии и Новой Зеландии. Возможно, ещё и потому, что эти страны буквально месяц назад уже ввели очередные пакеты санкций против компаний и физлиц не только из России, но ещё Ирана и Северной Кореи, обвинив последние в поставках оружия российской стороне в зону СВО. Не смогли поддержать США и страны Евросоюза, готовящие 14-й пакет санкций против России уже больше месяца. 14 июня Германия заблокировала инициативу из-за угрозы «выстрелить себе в ногу» — из-за вероятного негативного влияния новых рестрикций на её собственную промышленность. Ранее аналогичные опасения высказывали представители Венгрии. Повторно к обсуждению целесообразности принятия новых антироссийских ограничений послы ЕС вернутся 19 июня.
Между тем российские власти уже предостерегли коллективный Запад и недружественный Восток от необдуманных надуманных новых нападок. Официальный представитель МИД РФ Мария Захарова заявила, что Россия не оставит подобные агрессивные действия без ответа, назвав тактику поэтапного введения санкций настоящей экономической войной. Пресс-секретарь российского президента Дмитрий Песков, комментируя санкции США в отношении Московской биржи, успокоил, что Центробанк в состоянии обеспечить стабильность на всех рынках, в то время как российская сторона уже разрабатывает ответные действия, которые наилучшим образом будут соответствовать национальным интересам. Сам Владимир Путин в ходе встречи с руководством МИДа заявил, что все санкции, введённые странами Запада в отношении Российской Федерации, должны быть отменены в рамках мирного урегулирования конфликта на Украине в соответствии с новым предложением Москвы.
Чиновники из 27 стран ЕС уже больше месяца обсуждают пакет, включающий запрет на перевалку российского СПГ и план по привлечению операторов ЕС к ответственности за нарушение санкций дочерними компаниями и партнёрами в третьих странах. Переговоры пока зашли в тупик и продолжатся на этой неделе
Во что выльется очередной тактический выпад коллективного Запада, покажет время, хотя некоторые очевидные выводы можно сделать уже сейчас. Издание «Про Металл» будет внимательно следить за развитием сюжета, а пока предлагает читателям ознакомиться с авторитетными мнениями ряда представителей экспертного сообщества.
Евгений Родин, партнёр и руководитель практики «Промышленность и ресурсы» адвокатского бюро «Вегас Лекс»:
Я не думаю, что целью являются конкретные отрасли промышленности России. США, как и Великобритания, стремятся максимально усложнить внешнеторговые операции. Все компании, которые попали в SDN-List, были достаточно активны во внешнеторговой деятельности, поэтому по ним и ударили. Это же касается и Мосбиржи. Новые санкции ударили по биржевому валютному рынку, стремясь повлиять на импорт в Россию.
Американские санкции в целом направлены на подавление российской экономики. Основная их цель — сделать всё возможное, чтобы ослабить внешнеторговую деятельность российских компаний не только в отношениях с США, но и с другими странами. Те компании, которые сейчас попали в санкционный список, прежде всего столкнутся с тем, что их зарубежные контрагенты будут гораздо осторожнее, боясь вторичных санкций. Думаю, что США и Великобритания будут продолжать давить именно на торговых партнёров российских компаний, пугая тех вторичными санкциями.
Рынок акций РФ на старте торгов 17 июня сохранил позитивный импульс минувшей пятницы, однако сдерживающим фактором выступает ухудшение внешней фондовой и сырьевой конъюнктуры (дешевеют металлы, нефть Brent опустилась к $82,25 за баррель). Незначительно подорожали акции Polymetal (+1,1%), "Северстали" (+0,6%), "Норникеля" (+0,2%), "Русала" (+0,1%), совсем незаметно подешевели ценные бумаги "Алросы" (-0,6%), "Полюса" (-0,4%),"ММК" (-0,1%)
Степан Гузей, партнёр юридической фирмы Lidings:
Санкции уже давно превратились в инструмент политического давления. Стреляют крупной дробью, большим количеством и разбросом. Это значительно затрудняет оценку того, кто следующий может попасть под ограничения. Но ориентироваться стоит на следующее: если ты ведёшь бизнес в России, с российскими активами (а особенно, когда ты что-то производишь), то ты первый кандидат, который может попасть под санкции. Американский рынок (как и российский в обратную сторону), конечно же, не закрылся для России, товарооборот идёт, хотя и значительно просел.
Глобально мы не наблюдаем ни новой юридической техники, ни новых инструментов. Однако каждый новый пакет всё больше отходит от конкретно антироссийских ограничений к общестрановым. Это значит, что в круг ограничений попадают уже не только российские компании и физические лица, но и компании и персоны из третьих стран (Китай, ОАЭ, Индия, Турция и так далее). Такой подход, безусловно, в политическом плане ещё более укрепляет в мысли о необходимости создания так называемой антизападной коалиции стран.
Помимо прочего, исходя из договорённостей, которые были достигнуты в апреле-мае 2024 года, США, ЕС и Великобритания проводят работу по гармонизации и унификации ограничений. То есть через некоторое время мы должны увидеть, что санкции США, ЕС и Великобритании станут очень похожи друг на друга как с точки зрения инструментов воздействия, так и точки зрения круга лиц, на которых санкции распространяются.
История биржевых торгов долларом США в России, длившаяся 33 года, закончилась 13 июня 2024 года из–за санкций, введённых против Московской биржи и НКЦ. Заодно прекратились торги евро и гонконгским долларом. Однако сделки с долларом и евро продолжат совершаться на внебиржевом рынке, а для определения официальных курсов этих валют к рублю будет использоваться банковская отчётность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов
Действуя в рамках правового поля, Россия оспаривает незаконные действия в судах, защищает государственную и частную собственность, находящуюся за пределами своих границ. Но эти действия зачастую осложняются отказом иностранных юристов представлять интересы российских истцов, невозможностью оплатить пошлину и другими бюрократическими процедурами.
К сожалению, ограничения уже повлияли на деятельность крупнейших российских промышленных структур, создав сложности с обновлением оборудования и техническим перевооружением, использованием программно-аппаратных решений для управления производством и предприятием, платежами. Санкции уже давно влияют на металлургическую отрасль, особенно в части компаний, задействованных в секторе производства алюминия. Причём санкционные удары начали наноситься ещё с 2014 года. Чёрная металлургия страдает меньше, поскольку, несмотря на фактическое закрытие рынков готовой продукции и заготовок, в Евросоюз и США пока ограничили лишь поставку руды. Теперь вот пришла очередь угольщиков и золотодобытчиков, которые пали жертвой очередного витка санкционной борьбы на рынке металлов.
Александр Мищенков, политолог:
Принятый в июне США очередной пакет санкций носит агрессивный политический характер. По сравнению с теми пакетами, которые Запад активировал ранее, этот выглядит наиболее значимым. Думаю, что Центробанк и Мосбиржа прекрасно осознавали, что введение санкций против них является лишь вопросом времени. И они были подготовлены к подобному шагу со стороны Запада. Да, валюта на брокерских счетах сейчас «зависнет», но вывод этих денег будет остановлен лишь до того момента, как брокеры совместно с ЦБ и Мосбиржей пересмотрят технические вопросы по выводу средств.
Дружба и партнёрство России и Казахстана сейчас проходят проверку на прочность. По заявлению заместителя премьер-министра РК Серика Жумангарина, Казахстан не поддерживает санкции против России, но будет их соблюдать, так как это выгодно республике с экономической точки зрения. В стране небольшая экономика, и санкционного давления она просто не выдержит — ведь от вторичных рестрикций прежде всего пострадают местные предприятия
Банки, торгующие валютой на внебиржевых торгах, уже начинают фактически диктовать курс. Всё вместе это усилит внутрироссийский вектор на «дедолларизацию» и сближение с Китаем, так как юань будет только увеличивать долю в международных транзакциях России. Думаю, что именно китайская валюта станет в дальнейшем основной как на Мосбирже, так и во внешнеторговых контрактах. Считаю, что на следующем заседании Совета директоров ЦБ 26 июля ключевая ставка будет повышена в целях таргетирования инфляции.
Наталия Пырьева, аналитик «Цифра брокер»:
Нельзя сказать, что новая порция санкций стала большой неожиданностью для России. В отношении Мосбиржи, НРД и НКЦ введение ограничительных мер было вопросом времени, такие риски были учтены и торговой площадкой, и властными структурами, поэтому механизмы по переориентации внутренних процессов были заранее проработаны. Мы полагаем, что волатильность на рынках будет сохраняться в течение некоторого времени. Основной вопрос — как в дальнейшем будут осуществляться внешнеторговые платежи. Сложности с расчётами были и до введения новой порции санкций, поэтому последующие торговые отношения даже с дружественными странами будут усложняться. В этой связи наибольшие риски с точки зрения рынка акций относятся к экспорто ориентированным компаниям. Бумаги компаний, которые ориентированы на внутренний рынок, могут просесть на фоне общего ухудшения настроений, но фундаментально их кейс не меняется.
Риски введения санкций в отношении финансовой инфраструктуры обсуждались ещё год назад. С определённой долей уверенности можно предположить, что регулятор прорабатывал разные сценарии, в том числе и тот, с которым мы в настоящее время сталкиваемся — официальный курс рубля к доллару США будет рассчитываться ЦБ не по данным Мосбиржи, а по внебиржевым сделкам. Физлица могут и дальше осуществлять операции с евро и долларами США через российские банки, эти операции и до новой порции санкций имели определённые ограничения, поэтому глобально обстановка не меняется. Таким образом, в контексте потенциального всплеска волатильности мы рекомендуем инвесторам воздержаться от поспешных решений и необдуманных действий.
Нынешняя запретительная инициатива США в отношении IT-сфера далеко не первая. Так, осенью 2022 года в очередной пакет санкций ЕС вошел запрет на оказание архитектурных и инженерных услуг, консультационных услуг в области информационных технологий и юридических консультаций для России. Под консультационными услугами имелись в виду консалтинговые услуги, связанные с настройкой компьютерных сетей, установкой аппаратного и ПО или оказания помощи в установке, а также консультации по его разработке и внедрению. Поэтому и сейчас, как и в 2022 году, российские ИТ-компании и бизнес-объединения в целом сдержанно оценили риски от введения новых ограничительных мер, уже имея в запасе план Б
Василий Данилов, аналитик ИК «Велес Капитал»:
Если говорить о секторе металлов и добычи, мы видим, что недружественные страны проявляют повышенную осторожность при принятии решений о санкциях, чтобы не нанести критический ущерб своим экономикам. Это хорошо видно на примере алюминия. С начала 2022 года США активно обсуждали возможность запрета на поставки российского металла. Далее в марте 2023 года там ввели 200-процентную импортную пошлину, что де-факто означало полную остановку импорта, однако оставляло пространство для быстрого снятия ограничения в том случае, если без российских поставок местные производители начнут испытывать проблемы. И лишь убедившись, что американская экономика может существовать без российского металла, в апреле 2024 года власти США официально включили запрет на ввоз алюминия из России в санкционный пакет.
Таким образом, более чем за два года Запад исчерпал масштабные и при этом относительно безболезненные инструменты давления на отечественных металлургов. Сейчас американские власти наложили санкции на небольшие и локальные компании, которые, скорее всего, в последние годы либо снизили присутствие на американском рынке, либо изначально на него не ориентировались.
Дмитрий Смирнов
