Почти трёхлетнее бодание «стальной тройки» с антимонопольщиками завершилось в зале судебных разбирательств. 7 августа Арбитражный суд Москвы утвердил последнее мировое соглашение между НЛМК и ФАС по «делу металлургов». Урегулирование проходило в закрытом режиме, никаких подробностей нет, но, вероятнее всего, холдингу так же придётся выплатить минимально возможный штраф, как это было в случаях ранее помирившихся с ведомством «Северсталью» и «Магниткой».
Издание «Про Металл» ещё в июне сообщало со ссылкой на главу ФАС Максима Шаскольского о том, что точка в «деле металлургов» вот-вот будет поставлена (подробнее см. статью «ФАС уполномочена пощадить»), так как ведомство прислушалось к аргументам сталеваров и согласилось смягчить размер назначенного первоначально штрафа, и теперь остаётся только дождаться утверждения этих договорённостей судом. Собственно, вчера формально ничего нового не случилось. Только в карточке дела № А40-79809/2022 об оспаривании решения и предписания регулятора (истец ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат») на сайте арбитражных судов появилась резолюция «Утвердить мировое соглашение». Детали традиционно не разглашаются.
Вряд ли металлурги рассчитывали на полную амнистию после обвинений в начале 2022 года в установлении монопольно высоких цен на стальной горячекатаный прокат с назначением внушительных штрафов (8,7 млрд рублей для «Северстали», 8 млрд рублей — ММК, 6,4 млрд рублей — НЛМК). Тем не менее, все три комбината не согласились с выводами ФАС. В частности, в ММК утверждали, что выводы службы «противоречат имеющимся доказательствам и не учитывают волатильность рынка» горячекатаного проката. Мирились и судились все по отдельности, но было очевидно, что антимонопольщики будут действовать одинаково во всех трёх случаях с точностью до нюансов. Например, НЛМК сам несколько затянул примирение, так как оспаривал решение и предписание ведомства в московском суде, а постановление о назначении штрафа — в липецком, и оба заявления объединили в одно производство далеко не сразу.
Конечно, Алексей Мордашов, Владимир Лисин и Виктор Рашников не раз собирались вместе за одним столом. Однако это ещё никакие монопольные сговоры не доказывает
Весной и в начале лета суд утвердил мировые соглашения с «Северсталью» и ММК, а теперь дошла очередь и до третьего фигуранта «дела металлургов». По неофициальным данным, «Северстали» и ММК ранее удалось договориться с ФАС о снижении штрафа почти в 10 раз. В июне господин Шаскольский заявил, что в делах трёх металлургических компаний «есть отдельные схожие позиции», однако решение о мировой с «Северсталью» не предполагает автоматически аналогичного решения по двум другим фигурантам. Но всё равно есть все основания полагать, что «Магнитка» тоже смогла сбить сумму штрафа на 90%, да и НЛМК в итоге отделается взысканием, не превышающим 700 млн рублей.
Отраслевые эксперты сходятся во мнении, что условия мировых соглашений вполне ожидаемые и логичные. «Полностью отменить штраф было бы крайне сложно, так как суды, как правило, поддерживают решения государственных органов при наличии даже минимальных доказательств нарушения. Компромисс всем на руку: металлурги избежали полной выплаты штрафа, сохранив значительную часть капитала, а ФАС утвердила своё влияние и регуляторные полномочия», — поясняет директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков и отмечает сложившуюся позитивную тенденцию поиска баланса между интересами бизнеса и государства, где важную роль играют как юридические, так и политические аспекты. Этот баланс, по его словам, позволяет поддерживать стабильность в экономике и предотвращать негативные последствия для всех участников рынка.
Аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов соглашается, что главной целью «дела металлургов» являлось не изъятие определённой суммы в бюджет, а донесение антимонопольной службой простого тезиса: рост цен на стальную продукцию на мировых рынках не является основанием для аналогичного увеличения цен для внутреннего потребителя. В конечном счёте, государство заинтересовано в поддержании стабильности в стратегически важном для экономики секторе, каким, безусловно, металлургия является. При этом эксперт оценивает влияние на финансовые результаты меткомбинатов существенно сниженных в итоге штрафов незначительными: НЛМК в текущем года потеряет около 0,3% EBITDA, «Северсталь» — примерно 0,4%, ММК — порядка 0,5%.
По данным Минэкономразвития, в период с 30 июля по 5 августа 2024 года на мировом рынке чёрных металлов цены сократились на 0,5% в связи с удешевлением металлолома (-1,8%), арматуры (-0,8%) и металлопроката (-2,2%). В годовом выражении в августе цены на чёрные металлы снизились на 1,9% г/г. Стоит ожидать, что динамика цен на внутреннем рынке не пойдёт вразрез с общемировой
Главный вопрос — как долго теперь продержится достигнутый мир? «ФАС однозначно на некоторое время "забудет" про "стальную тройку". Слишком много времени и шума потребовало это дело. Но и металлурги вряд ли в ближайшее время поднимут цены на свою продукцию в связи с падением спроса в сегменте строительства и производства автомобилей», — прогнозирует политолог Александр Мищенков. «Несмотря на значительное падение внутренних цен на стальную продукцию от экстремумов 2021-2022 гг., текущая ценовая конъюнктура позволяет сталеварам работать с достойной маржинальностью. Так как в последние месяцы цены на сталь оставались стабильными, пока я не вижу причин для повышения цен реализации на продукцию российских сталеваров», — соглашается Василий Данилов.
В свою очередь Ярослав Кабаков отмечает, что каждое следующее повышение ключевой ставки усложняет доступ к дешевому финансированию и ведёт к росту общих издержек производства, что может затруднить сталеварам поддержание оптимальных взаимоотношений с контрагентами. И тогда меткомбинаты будут вынуждены снова повысить цены в силу объективных экономических факторов, а ФАС придётся смириться с этим, дабы избежать банкротств и значимых убытков в секторе. Тем более в свете того, что металлурги в последние годы существенно нарастили объём инвестиций в капитальное строительство, модернизацию и техперевооружение.
Дмитрий Смирнов
