«Наш путь к выживанию — это борьба за снижение себестоимости, за сокращение затрат!» — эти слова представителя холдинга «Уральская сталь» можно было бы поставить эпиграфом к материалу о состоявшейся в последний день февраля в гостинице «Метрополь» в центре столицы конференции «Горно-металлургическая отрасль России — 2025».
Первая часть мероприятия была посвящена проблемам отрасли в целом, после обеда перешли к модной сегодня теме «стратегического сырья». Об этой второй части стоит рассказать отдельно, а пока остановимся на первой сессии. Какие тут просматриваются перспективы?
Как отмечали выступавшие, данные Росстата по прошлому году и по январю 2025-го к оптимизму не располагают. В отрасли наблюдается спад, вызванный целым комплексом факторов.
Тут и решение государства сократить объёмы льготной ипотеки (а это сразу же сказалось на заказах металлургов по арматуре, трубной продукции и т.д.), и зависание проекта газопровода «Сила Сибири — 2», на который очень надеялись трубники (и выпуск труб большого диаметра заметно падает уже второй год подряд), и ключевая ставка ЦБ, взлетевшая под потолок.
Как отметил модерировавший сессию директор Ассоциации «Горнопромышленники России» Анатолий Никитин, не удивительно, что свыше 40% предприятий, относящихся, например, к угольной отрасли, стали в прошлом году нерентабельными, и в нынешнем году нет факторов, которые бы свидетельствовали об изменении негативной тенденции.
Конференция прошла в формате Круглого стола в отеле "Метрополь".
Нужно учитывать, что одновременно с ростом ключевой ставки выросла и маржа самих банков при предоставлении кредитов примерно вдвое. Поэтому кредитные ресурсы для большинства участников отрасли стали недоступны.
«Можно сделать вывод, что регулятор просто не заинтересован в том, чтобы кредиты предприятиям вообще выдавались. Видимо цель — остановить кредитование вообще», — заявил управляющий партнёр консалтинговой компании ФБК Борис Яценко.
По его словам, это сказалось, в частности, на сокращении количества сделок M&A (слияний и поглощений) в отрасли, что для неё весьма негативно, поскольку затрудняет её реструктуризацию, без которой невозможно повышение эффективности.
«Я не могу сказать, что у меня есть полные данные по рынку, но за прошлый год, по моей экспертной оценке, в горно-металлургической отрасли количество таких сделок сократилось примерно на 20–30%. Проходят лишь сделки в 1-2 млрд рублей, проводимые не за счёт кредитов, а из собственных средств, что для горной отрасли очень немного. В 2022 году был вал сделок по выкупу активов уходящих иностранных корпораций. Сейчас эта волна полностью выдохлась: кто хотел уйти — ушёл, кто решил остаться до конца, то есть до отмены санкций, тот и остался... Но в 2025 году я прогнозирую значительно больший спад на этом рынке, чем в 2024-м», — отметил Яценко.
А вот могут ли государственные меры стимулирования отрасли её эффективно подтолкнуть? Интересно, что, когда модератор задал присутствующим вопрос насчёт введения плавающей ставки НДПИ, ответ был однозначным: пусть ставка налога будет даже достаточно высокой, но стабильной, потому что иначе стратегическое планирование просто невозможно.
Спикеры отмечали, что господдержка металлургам не помешает, но нужно научиться обходиться и без нее.
На конференции выступила управляющий директор, руководитель инвестиционного финансирования металлургии ВЭБ.РФ Екатерина Серебрянникова, которая рассказала, что её государственная корпорация является инструментом развития отрасли, но в первую очередь заинтересована в поддержке компаний, которые выпускают и экспортируют не сырьё, а продукцию более высоких переделов. Как она уточнила, за финансированием к ним экономически целесообразно обращаться при стоимости проектов примерно от 10 млрд рублей и выше.
Обозреватель «Про Металла», естественно, поинтересовался, а как же медный проект «Баимская» на Чукотке, который ВЭБ.РФ готов финансировать? Там какие высокие переделы? Екатерина Серебрянникова затруднилась с ответом, заметив, что этот проект много даст для развития инфраструктуры Чукотки. Хотя всех деталей она не знает. Финансирует данная госкорпорация и Удокан (но там рафинированную медь хотя бы планировали производить), и ряд золотодобывающих проектов.
Но в целом его линия обозначена — высокие переделы. Правда, тем, кто подобную продукцию готов экспортировать, госкорпорация может серьёзно помочь.
В том числе большой опыт у неё накоплен по работе с Индией, и ВЭБ.РФ может содействовать в том числе при оплате товаров рупиями — с превращением их в более удобную нашим компаниям валюту.
Но стоит ли надеяться на экспорт? Виктория Стрекалина, руководитель отдела анализа металлургической отрасли Аналитического центра топливно-энергетического комплекса (АЦ ТЭК), рассказала, что особенно хороших новостей в этом отношении ждать не приходится.
Дональд Трамп ввёл высокие ввозные пошлины на сталь в США, и весь этот объём, который раньше поставлялся в Штаты, хлынет на другие рынки, включая те, где работают наши компании, увеличив конкуренцию для российских экспортёров. Китай, вероятно, будет сокращать внутреннее производство стали — у него перепроизводство. Остаётся Индия, где, по прогнозам, будет расти потребление металла, но пока не вполне понятно, в каких реальных объёмах.
Управляющий директор, руководитель инвестиционного финансирования металлургии ВЭБ.РФ Екатерина Серебрянникова.
При этом Александр Маланичев, директор маркетингового департамента холдинга «Мечел», отметил, что укрепление рубля в последнее время снижает эффективность экспорта для металлургов и угольщиков.
Выступавшие сошлись на том, что металлургам и горнякам пора пересматривать систему корпоративного управления, снижать издержки при выпуске продукции, искать более эффективные технологии, не гонясь при этом за отраслевой «модой».
«Вот несколько лет назад было поветрие — бросились говорить о водороде в металлургии. И компании наши реально готовились, вкладывались в работы по выпуску труб, устойчивых к водороду, и так далее. Где это всё теперь? Даже «ТиссенКрупп» заморозил свою водородную программу. Для нас это были чистые убытки», — прозвучало из зала.
Виктория Стрекалина напомнила, что в западных странах 35% потребления стали приходится на машиностроение, а у нас лишь 10%. Как говорится, есть куда расти. Если, заметим от себя, действительно заработают госпрограммы по поддержке отечественного машиностроения.
«Конечно, мы должны внимательно смотреть на внутренний рынок, — отметил Александр Маланичев из «Мечела». — Есть варианты. Например, маловероятно, что в стране с огромными запасами нефти и газа вдруг «взлетит» углехимия. Но есть и другие возможности диверсификации использования и поставок того же угля! В конце концов, Кузбасс всегда будет в центре России, а значит, у него всегда будут логистические проблемы с вывозом угля на экспорт. Однако сейчас, например, широко развиваются технологии, позволяющие строить тепловые электростанции на угле, которые являются при этом экологически чистыми и безопасными. Почему бы не развернуть программу их внедрения?»
Для гостей и журналистов был предусмотрен отдельный стол, тоже круглый.
«Конечно, было бы идеально, если бы мы могли справиться со своими проблемами, ни о чём не прося государство. К этому нужно стремиться. Но просить его всё равно нужно — это будет правильно, — отметил Анатолий Никитин, директор Ассоциации «Горнопромышленники России». — Давайте посмотрим на Китай. Разве там горно-металлургическая отрасль развивается без инвестиций со стороны государства, прямых и косвенных мер поддержки? Напротив, поддержка есть и громадная, в том числе в плане протекционистских таможенных пошлин».
Анатолий Никитин пообещал, что высказанные на конференции идеи будут систематизированы и в виде предложений переданы в правительство и в обе палаты парламента. Горно-металлургическая отрасль является системообразующей в РФ, и её голос должен быть услышан.
Алексей Василивецкий
