Рубль и юань заняли 95% во взаиморасчётах по торговым операциям между РФ и КНР. По словам первого вице-премьера РФ Андрея Белоусова, товарооборот между Россией и Китаем в 2023 году превысит $200 млрд, а к 2030 году может быть больше $300 млрд. Среди важных для экономики страны отраслей, уже перешедших на китайскую валюту, Андрей Белоусов назвал металлургию.
«Несмотря на сложную внешнеэкономическую конъюнктуру, сегодня российско-китайские отношения всеобъемлющего партнёрства и стратегического взаимодействия достигли беспрецедентно высокого уровня и продолжают развиваться по всем направлениям», — отметил вице-премьер.
Ранее, 25 октября, премьер-министр РФ Михаил Мишустин на переговорах с премьером госсовета КНР Ли Цяном рассказал, что товарооборот России и Китая за девять месяцев 2023 года вырос на 27%. Тогда он добавил, что свыше 90% расчётов между странами проводится в национальных валютах.
Премьер-министр Михаил Мишустин на переговорах с премьером госсовета КНР Ли Цяном
Отметим, что в прошлом году Китай начал тестировать собственную цифровую валюту, для использования которой не нужны будут ни счет в банке, ни интернет. Власти заявляют, что это сделает платежи более доступными, а экономику — независимой от доллара и санкций.
Китайская экспансия касается не только России, но и всего мира, как бы не старались её пресечь американцы с союзниками. По данным SWIFT, доля юаня в финансировании мировой торговли увеличилась с 3,91% в начале 2023 года до 5,8% в сентябре. Валюта активно используется в двусторонней торговле с 29 странами, заключившими с Народным банком Китая соглашения о валютном свопе на сумму более 4 триллионов юаней. Соглашением предусматривается, что в течение периода его действия центральные банки будут держать друг у друга резервы своих национальных валют, обеспечивающие расчёты. Наиболее активно растёт оборот юаней с такими странами, как Россия, Аргентина, Пакистан и Нигерия. 20 ноября было подписано очередное своп-соглашение с Саудовской Аравией на сумму 50 млрд юаней. Поэтому не Россией единой…
А ведь ещё в 2013-2014 годах Москва и Пекин проводили в нацвалютах лишь около 2-3% взаимных операций. Между тем уже в 2020-м этот показатель вырос до 24-25%, а в 2022-м достиг 50%.
Действительно, Китай уже несколько лет наш главный торговый партнёр по всем направлениям, которые в первую очередь выгодны Поднебесной. А на сколько это в интересах России, когда расчёты ведутся не в долларах или евро, как раньше, а в китайской валюте? И что делать дальше с этой зависимостью от «младшего брата»?
Валерия Багишвили, аналитик Центра экономического прогнозирования Газпромбанка:
«Китай является крупнейшим торговым партнёром для России. Устоявшаяся политика ЦБ Китая, направленная на сохранение контроля за избыточной волатильностью курса, позволяет считать юань относительно стабильной валютой, что является несомненным преимуществом для проведения торговых операций. В 2023 г. юань занимает около половины всех торгов валютой на Мосбирже, при этом объём импорта в юанях составил 37% от общего объёма импортированных товаров, после 1% в 2021 г. Благодаря сбалансированности торговых отношений с Китаем объём импорта практически совпадает с объёмом экспорта, спрос на юани в России достаточно устойчив, что упрощает процесс конвертации юаня на внутреннем рынке для российских металлургов. В 2023 году доля российского экспорта металлов, направленного в Китай, выросла до 20%, в то время как в 2022 г. доля составляла около 10%. Из-за такой мощной привязки к китайскому импорту появляются риски в увеличении зависимости российских металлургов от китайских потребителей. Дальнейший поиск новых рынков сбыта российских металлов поможет снизить давление этого фактора».
Народный банк Китая начал тестировать цифровой юань в апреле 2020 года в городах Шэньчжэнь, Чэнду, Сучжоу и специальной экономической зоне Сюнъань
Евгений Смирнов, д. э. н., профессор, и.о. завкафедрой мировой экономики и международных экономических отношений Государственного университета управления:
«Российские экспортёры металлов расширяют использование юаня в расчётах, чтобы обойти санкции. В последние годы Китай стремится ко всё большей интернационализации своей национальной валюты — юаня, укреплению её позиций в мировой валютной системе и международной торговле. Так, уже почти вся российская нефть закупается за юани, но и другие товары российской внешней торговли начинают поставляться в Китай за юани. С нефтью ситуация перехода на юани объяснима: введение потолка цен на нефть и последующих требований по обеспечению его соблюдения усложнило расчёты за поставки нефти в долларах, поэтому в расчётах за экспорт российской нефти в Китай существенно возросло использование юаня. Что касается продукции российской металлургии, то, по мере того как европейские покупатели избегают её, российские экспортёры также всё больше переориентируются на Китай. Таким образом, часть поставок металлов идёт за юани. Например, по никелю уже отмечались некоторые объёмы поставок на базе цен Шанхайской фьючерсной биржи (а не как обычно — Лондонской биржи металлов), и эти объёмы оплачиваются в юанях. По мере того, как российские внешнеэкономические связи все больше переориентируются в сторону Китая, юань будет занимать всё большую долю в расчётах за экспорт, и это особенно касается российского сырья. Для российских экспортёров меди, алюминия, никеля платежи в юанях будут предпочтительными, поскольку это существенно ограничит воздействие санкций стран Запада на платёжно-расчётные отношения между Россией и Китаем. Однако российским экспортёрам, в свою очередь, необходимо учитывать растущую зависимость и уязвимость перед Китаем вследствие расширения использования юаня в расчётах».
Анна Крысина, директор практики Финансового консалтинга Группы «Деловой профиль»:
«О необходимости перехода России на торговлю в нацвалютах с Китаем, заявлялось задолго до введения антироссийских санкций, которые лишь ускорили процесс дедолларизации торговых отношений. Китай, так же как и Россия, стремится диверсифицировать глобальную торговлю, снизив зависимость от доллара, но, являясь второй экономикой мира, имеет больше возможностей, позволяющих повысить роль юаня на международной арене. Многие европейские компании активно кредитуются в Китае, выпуская облигации, номинированные в юанях. Однако процесс расширения границ использования юаня сдерживают страны, геополитически связанные с США.
В конце этого года юань стал самой популярной валютой для переводов российского бизнеса
На фоне высокой инфляции, отмечаемой в ведущих экономиках мира, китайский юань продолжает укрепляться, что делает торговлю с его использованием менее рискованной. Однако юань остаётся валютой, курс которой жёстко регулируется правительством Китая, периодически использующим девальвацию для стимулирования экспорта и развития внутреннего производства. Поэтому заключать средне- и долгосрочные контракты на поставку металлопродукции крайне рискованно, поскольку курс может в любой момент выйти из комфортного диапазона, сделав зафиксированные в контракте цены уже невыгодными. Другим риском курсообразования юаня в России являются гораздо меньшие по сравнению с долларом и евро объёмы торговли, позволяющие крупным экспортёрам и спекулянтам влиять на курс, делая его более волатильным.
В ближайшие годы продажа металлопродукции на Восток будет продолжать осуществляться преимущественно в рублях и юанях. Однако расчёты между Россией и Китаем уже в скором будущем будут проводиться без привязки к банковским счетам в цифровых валютах, что увеличит их скорость и снизит размеры комиссий. В среднесрочной перспективе вполне вероятно появление цифровых валют во всех странах БРИКС, что позволит организовать единую систему клиринговых расчётов между этими странами в режиме реального времени и создаст альтернативу SWIFT. Развитие цифровых валют существенно расширит географию и каналы сбыта российской металлопродукции и способно во многом нивелировать воздействие санкций на металлургическую промышленность России».
Дмитрий Пучкарёв, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
«Для металлургов рост популярности юаня предполагает, что компаниям придётся трансформировать структуру баланса и следить за рисками, связанными с использованием другой валюты (валютные, процентные). В качестве примера можно обратить внимание на «Русал», который начал привлекать заёмное финансирование в юанях. Эффект не должен быть значительным с точки зрения финансовых показателей, но компаниям придётся оперировать с разными валютами, что может заставлять увеличивать объёмы кэша на счетах. Роль юаня, вероятно, будет расти. АТР выступает одним из ключевых покупателей российской металлургической продукции, предпосылок для изменения ситуации пока не видно».
На фоне санкций российские металлургические компании рассматривают азиатские рынки как альтернативное направление для экспорта
Алексей Калачёв, аналитик ФГ «Финам»:
«Доля юаня в экономике горно-металлургической отрасли России в ближайшие годы только продолжит увеличиваться. Может быть, в меньшей степени для сталелитейных компаний, но в большей степени для сектора добычи руд, угля, производства цветных металлов. С одной стороны, в сторону Китая перенаправляется значительная часть экспорта, который сокращается в направлении Европы, а с другой стороны, Китай становится основным поставщиком в Россию тяжёлой техники и горнодобывающего оборудования после введения запрета на поставки со стороны ЕС и Японии. Соответственно, всё больше выручки будет поступать в юанях».
Алексей Мамонтов, президент Московской международной валютной ассоциации:
Наличный юань мог бы заменить доллар и евро, если бы не существовало два юаня. Не все, может, знают, что есть юань внешний и есть юань внутренний. И есть спорные моменты по поводу того, каково наполнение того или иного юаня. Если бы этого не было, то юань бы уже был доминирующей валютой в мире. Но китайские банки уже играют большую роль в мировой финансовой системе, так что всё может быть.
Егор Петров
