Платина — один из самых редких и ценных металлов, широко используемый не только в ювелирной промышленности, но и в различных технологических и промышленных сферах. Этот металл привлекателен благодаря своим уникальным свойствам: он устойчив к коррозии, имеет высокую температуру плавления и является отличным катализатором.
Некоторые интересные факты о платине
• Впервые платина для выпуска монет стала применяться в 1828 г. — в России. Для чеканки платиновых монет в 1828–1845 годах использовалась самородная уральская платина.
• Ежегодно по всему миру устанавливаются около 700 тысяч кардиостимуляторов, содержащих платину или её сплавы в своих электродах.
• Геологическая служба США (USGS) включила платину в список 50 минералов, которые считаются критически важными для экономики и национальной безопасности США.
Российские монеты из платины.
Основные сферы применения платины
Платина широко используется в различных сферах, включая ювелирные изделия, автомобильные катализаторы, химическое производство, электронику, медицину, аэрокосмическую отрасль, благодаря своим уникальным свойствам, таким как устойчивость к коррозии, высокая электропроводность и биосовместимость.
Крупнейшим потребителем платины является автомобильная промышленность, на которую приходится до 40% мирового спроса на этот металл. Ежегодно в мире производится около 70–80 миллионов автомобильных катализаторов, содержащих платину и другие металлы платиновой группы, такие как палладий и родий.
Платина в медицине
Биосовместимость платины — важное свойство, которое делает её востребованной в медицине, так как она не вызывает воспалений и отторжений в организме.
В медицине платина применяется при производстве электродов для кардиостимуляторов, различных имплантатов, хирургических инструментов, в качестве катализаторов для создания лекарств и диагностических приборов.
Биосовместимость платины — важное свойство, которое делает её востребованной в медицине.
Мировые запасы металлов платиновой группы (МПГ)
Они оцениваются более чем в 150 000 тонн. Большая часть этих запасов сосредоточена в Южной Африке и Зимбабве, где находится около 78 000 тонн известных ресурсов, а также около 75 000 тонн оцениваются как возможные, но ещё не открытые.
• Южная Африка занимает ведущее место с самыми большими запасами, составляющими более 63 тыс. тонн.
• Россия обладает около 3900 тонн запасов МПГ.
• США имеют около 900 тонн известных запасов, но оценивается, что потенциальные запасы могут достигать 2000 тонн.
• Канада — 310 тонн.
Добыча платины: страны и компании
Основные страны-производители:
- ЮАР — крупнейший производитель платины (около 70% мирового производства).
- Россия — второй крупнейший производитель, где платина часто добывается как побочный продукт при добыче никеля и меди.
- Зимбабве, Канада и США также вносят вклад в мировое производство, хотя в меньших объёмах.
При этом страны Африки добывают металлы платиновой группы как первичный продукт, а Россия, США и Канада – как побочный, при производстве меди и никеля.
Платина часто добывается как побочный продукт при добыче никеля и меди.
Ведущие игроки рынка платины:
• Anglo American Platinum (Amplats) — крупнейший в мире производитель платины. Базируется в Южной Африке, на которую приходится более 70% мирового производства платины. Компания занимает ведущие позиции в добыче платиноидов.
• Impala Platinum (Implats) — вторая по величине компания по добыче платины в мире, также базируется в Южной Африке и обеспечивает значительные объёмы поставок.
• Sibanye Stillwater — южноафриканская компания, владеет крупными рудниками по добыче платины и палладия не только в Южной Африке, но и США.
• Northam Platinum Limited — ещё одна крупная южноафриканская компания.
• Норильский никель — крупнейший в мире производитель никеля и палладия, который также добывает значительное количество платины. Основные месторождения находятся в Норильском регионе, Россия.
Эти компании играют ключевую роль в мировом предложении платины, контролируя её добычу и переработку в крупнейших регионах производства.
Платина как инвестиционный актив
Платина привлекает инвесторов в первую очередь своим высоким промышленным спросом, особенно в связи с перспективой роста в водородных технологиях.
Однако как защитный актив она менее популярна, чем золото, и поэтому более подвержена волатильности, вызванной цикличностью отраслей, где она используется. Таким образом, платина не является столь же стабильным или универсальным инвестиционным активом, как золото.
Платина торгуется на ведущих мировых товарных биржах, таких как NYMEX, CME и LME, в форме фьючерсов.
Цена платины в основном зависит от спроса в автомобильной промышленности и геополитических факторов.
Платина торгуется на ведущих мировых товарных биржах, таких как NYMEX.
Геополитические риски
Помимо текущей сложной геополитической обстановки, цены на платину также зависят от сложной ситуации в Южной Африке, на долю которой приходится около 70% мировой добычи.
Энергетический кризис в стране, вызванный недостаточной мощностью и устаревшей инфраструктурой государственной энергосети (Eskom), уже несколько лет негативно сказывается на горнодобывающей отрасли. В 2023 году частые перебои в подаче электричества привели к значительному снижению объёмов добычи, включая платину.
Эти проблемы могут в итоге привести к дефициту предложения на мировом рынке и росту цен на платину.
Влияние новых экологических стандартов на спрос на платиновые катализаторы
Платина традиционно используется в каталитических нейтрализаторах для дизельных двигателей. При этом палладий, другой металл платиновой группы, обычно применяется в катализаторах для бензиновых двигателей.
В Европе, где дизельные двигатели более распространены, ужесточённые стандарты выбросов, такие как Евро-6 (а в ближайшие годы ожидается принятие Евро-7), увеличивают спрос на платиновые катализаторы, поскольку дизельные двигатели требуют больше платины для соответствия новым требованиям.
Платина используется во многих отраслях промышленности, например, в авиапроме.
Статистика по производству и спросу на платину
• На 2024 год рынок платины прогнозируется с дефицитом более 1 миллиона унций.
• Ожидается, что глобальное предложение платины снизится на 1% (до 7,089 тыс. унций), что на 6% ниже среднего за последние пять лет.
• При этом общий спрос, по прогнозам, вырастет на 3% и составит 8118 тыс. унций, в первую очередь благодаря росту инвестиционного спроса и увеличению использования в автомобильной промышленности.
• Инвестиционный спрос ожидается на уровне 517 тыс. унций, чему способствуют притоки средств в ETF и значительный рост спроса на слитки и монеты в Китае, особенно на крупные слитки (500 г и более).
• Резкий рост спроса на ювелирные изделия во втором квартале 2024 года способствует общему увеличению на 7% за весь год в этом сегменте.
• Прогнозируемый спрос в автомобильной промышленности на 2024 год достигнет семилетнего максимума — 3237 тыс. унций, при этом общий спрос со стороны промышленности по прогнозам вырастет на 1% по сравнению с уже высоким уровнем.
• Прогнозируется сокращение глобальных запасов платины на 25%, что приведёт их к четырёхлетнему минимуму к концу 2024 года, оставив запас, покрывающий всего около четырёх месяцев спроса.
Прогнозируется сокращение глобальных запасов платины на 25%, что приведёт их к четырёхлетнему минимуму к концу 2024 года.
Ключевые факторы, влияющие на баланс спроса и предложения платины:
• Автомобильная промышленность остаётся одним из крупнейших потребителей платины (около 35–40% мирового спроса) за счёт катализаторов — основным драйвером спроса со стороны автомобилестроения.
• Новые экологические стандарты и рост цен на палладий продолжают увеличивать спрос на платину на рынке катализаторов, а технологические сдвиги в пользу «зелёной» экономики создают возможности для увеличения спроса на платину в будущем.
• Инвестиционный спрос также растёт, особенно в Китае, где увеличивается популярность покупки слитков и монет.
Инвестиционный спрос в цифрах прогнозируется в 517 тыс. унций на 2024 год, который стимулируется ростом капиталовложений в биржевые фонды, отслеживающие платину (ETF) и сильным ростом спроса на слитки и монеты в Китае, особенно в категории крупных слитков (500 г и выше).
Также наблюдается резкий рост спроса в сегменте ювелирных изделий, и предполагаемый общий рост в 2024 г. составит около 7%.
Таким образом, рынок платины продолжает сталкиваться с дефицитом, что поддерживает высокие цены на фоне ограниченного предложения и устойчивого спроса.
Anglo American Platinum (Amplats) — крупнейший в мире производитель платины. Базируется в Южной Африке.
Платина и водородная энергетика
Водородная энергетика — это технология, при которой водород используется в качестве источника энергии. Этот процесс может проходить с помощью водородных топливных элементов, где водород вступает в реакцию с кислородом, производя электричество и воду в качестве побочного продукта, что делает его экологически чистым. Платина играет ключевую роль в этих топливных элементах, где используется в качестве катализатора.
Это создаёт потенциал для долгосрочного роста цен на платину, особенно если водородные технологии будут активно внедряться в таких отраслях, как промышленность и транспорт, где экологически чистая энергия становится всё более востребованной.
Виды биржевых инструментов
• Фьючерсы — это контракты на покупку или продажу определённого количества платины в будущем по заранее установленной цене. Они торгуются на товарных биржах, таких как NYMEX или LME.
• ETF на платину: биржевые фонды, такие как PPLT (Aberdeen Standard Physical Platinum Shares ETF), позволяют инвесторам получить доступ к цене физической платины без необходимости хранить металл. Такие ETF отслеживают стоимость платины, основываясь на запасах физического металла, что делает их удобным инструментом для долгосрочных инвесторов, стремящихся диверсифицировать свои портфели.
Другие ETF, отслеживающие платину:
- Granite Shares Platinum Trust (PLTM);
- ETFS Physical Platinum Shares (SPPP) (отслеживает не только платину, но и палладий).
• Форекс-торговля — это торговля валютными парами, в том числе XPTUSD —пара, которая отражает стоимость одной тройской унции платины в долларах США.
Надо сказать, что пара XPTUSD менее распространена по сравнению с серебром или золотом. Тем не менее, это важный актив для трейдеров, работающих на «Форексе».
График XPTUSD за 2024 год.
Инвесторы могут также покупать платину в виде физических слитков и монет.
• Платиновые слитки различного веса (от 1 унции до килограмма) выпускаются известными производителями, такими как PAMP Suisse, и обладают высокой чистотой (99,95%). При покупке слитков к рыночной цене платины (спот-ценой) добавляется премия за чеканку и транспортировку. При продаже премия также будет учтена, но может быть меньше, чем при покупке.
• Платиновые монеты — ещё один способ инвестирования в физическую платину. Они часто выпускаются государственными монетными дворами и могут иметь дополнительную ценность для коллекционеров. Например, American Platinum Eagle (Американский платиновый орёл) или Canadian Platinum Maple Leaf (Канадская кленовая листва), пользуются спросом как среди инвесторов, так и коллекционеров.
• Акции компаний, занимающихся добычей и переработкой платины: Anglo American Platinum, Impala Platinum и Норильский никель.
Корреляция платины с серебром и золотом
Корреляция между платиной и другими драгоценными металлами важна для инвесторов, так как помогает предсказать поведение цен.
Платина меньше коррелирует с серебром, чем с золотом, из-за различий в промышленном применении: серебро больше используется в электронике и солнечной энергетике, а платина — в автомобильной и химической промышленности.
В периоды экономического роста платина может расти быстрее, благодаря спросу в промышленности.
Во время кризисов серебро и золото чаще рассматриваются как защитные активы, тогда как платина демонстрирует большую волатильность из-за сильной зависимости от промышленного спроса.
Украшения из платины - это не только модно, но и эффективный инвестиционный актив.
Источники информации о платине
Для интересующихся рынком платины можно порекомендовать The World Platinum Investment Council — WPIC (platinuminvestment.com) — один из ключевых ресурсов, полностью посвящённый платине, который среди прочего публикует Platinum Quarterly (ежеквартальные отчёты), которые предоставляют информацию о мировом предложении и спросе на платину, анализ рынка, а также прогнозы по инвестициям в платину.
Вадим Чепига
Независимый эксперт фондового рынка
