Рынок урана сейчас активно развивается из-за роста интереса к ядерной энергетике и чистым источникам энергии. Ожидается, что спрос на уран будет увеличиваться, что поддерживает рост цен. Это создаёт выгодные возможности для инвесторов. Однако инвестиции в эту сферу связаны с рисками, такими как нестабильные цены и технологические сложности.
Международное агентство по атомной энергии оценивает, что к 2040 году миру понадобится более 100 000 метрических тонн урана в год — объём, который потребует почти удвоения добычи и переработки по сравнению с текущим уровнем.
Глобальные тренды в ядерной энергетике
Многие страны снова обращаются к ядерной энергетике, как к надёжному и экологически чистому источнику энергии, поддерживая глобальный переход к чистым источникам. Спрос на уран растёт благодаря программам по снижению углеродных выбросов и стремлению стран обеспечить свою энергетическую безопасность на фоне геополитической нестабильности.
На 28-й конференции ООН по изменению климата (COP28) было зафиксировано обязательство достичь углеродной нейтральности к 2050 году, и ядерная энергетика признана важной частью этого процесса.
22 страны, включая США, Канаду, Великобританию и Францию, пообещали утроить свои ядерные мощности к 2050 году. Это подчёркивает растущую роль ядерной энергетики и создаёт выгодные условия для инвесторов в урановую отрасль.
Рост цен на уран
В связи с увеличением спроса и ограниченными поставками цены на уран продолжают расти. Это создаёт благоприятные условия для компаний, занимающихся добычей и переработкой урана, так как рост цен напрямую влияет на их прибыльность.
Вот график цен на уран за последние 5 лет, (в долл. США за фунт уранового концентрата, известного как «жёлтый кек» (U3O8) — промежуточный продукт в процессе производства ядерного топлива)
Риски инвестиций в урановую отрасль
Вместе с тем инвестиции в урановый сектор сопряжены с определёнными рисками.
- В первую очередь, цены на уран характеризуются высокой волатильностью, что может существенно повлиять на доходность инвестиций.
- Кроме того, задержки в разработке новых месторождений или технологические сложности могут замедлить рост производства, что также окажет давление на прибыльность компаний.
- Не стоит также забывать и о возможности крупной аварии на атомной электростанции, которая может снова резко снизить доверие к ядерной энергетике и привести к обвалу всего сектора, как это уже было после аварии на АЭС «Фукусима» в 2011 году.
Инвесторам важно учитывать эти риски и планировать свои стратегии с учётом возможных изменений на мировом рынке.
Геополитические и экономические факторы
Стоит упомянуть ещё несколько событий, оказавших заметное влияние на рост цен на уран и на акции урановых компаний:
Одна из АЭС во Франции.
- «Казатомпром» (крупнейшая в мире компания по добыче урана) сообщила в начале года о вероятных трудностях с выполнением производственных показателей из-за нехватки серной кислоты и задержек в строительстве новых месторождений.
- Переворот в Нигере в июле 2023 года значительно повлиял на мировой рынок урана, так как Нигер является одним из крупнейших производителей этого сырья. Это событие привело к угрозам прекращения поставок урана на международные рынки, особенно в Европу. Франция, один из крупнейших потребителей урана из Нигера, оказалась в особенно сложной ситуации. Эти события вызвали беспокойство на рынке и способствовали росту цен на уран, так как участники рынка опасались возможных перебоев в поставках и увеличения дефицита этого ресурса.
- Заявление США в 2022 г. о намерении увеличить внутреннее производство ядерного топлива, известного как HALEU (High-Assay Low-Enriched Uranium). HALEU является ключевым компонентом для новых реакторов и других передовых ядерных технологий, и его производство в США играет важную роль в долгосрочной стратегии развития ядерной энергетики страны.
- Великобритания (в октябре 2023 г.) объявила о планах построить новую крупную атомную электростанцию в рамках своей программы по значительному расширению ядерной энергетики — крупнейшего с момента развертывания атомной энергетики в стране за последние 70 лет. Одновременно с этим Великобритания также объявила о планах инвестировать до 300 миллионов фунтов стерлингов в разработку и производство HALEU (High-Assay Low-Enriched Uranium), чтобы снизить зависимость от поставок из России и обеспечить устойчивое развитие своей ядерной программы.
«Казатомпром» сообщил в начале года о вероятных трудностях с выполнением производственных показателей.
Актуальные урановые акции для инвесторов
Дисклеймер: При поиске лучших урановых акций на рынке инвесторам необходимо провести собственный анализ перед тем, как рисковать своими средствами. Поэтому никогда не вкладывайте деньги в компании из приведённых ниже списков урановых акций без проведения независимого исследования (due diligence).
В декабре 2023 года издание business2community опубликовало такой список 10 лучших урановых акций для инвестиций по показателям:
1. Rio Tinto — глобальная горнодобывающая компания, занимающаяся ураном и сырьём;
2. BHP Billiton — транснациональная горнодобывающая еомпания, специализирующаяся на металлах, минералах и энергии;
3. Cameco — канадская урановая компания, предоставляющая ядерную энергию без выбросов;
4. Sibanye-Stillwater — 100 миллионов фунтов урана на руднике в Южной Африке;
5. Uranium Energy — чистая урановая компания с малой капитализацией;
6. Fission Uranium — акции роста, нацеленные на разведку урана;
7. Uranium Royalty — холдинговая компания, которая делает инвестиции, ориентированные на уран;
8. Denison Mines — разведка и добыча североамериканского урана;
9. NexGen Energy — нацелена на поставку чистого энергетического топлива посредством добычи урана;
10. Global X Uranium ETF — предоставляет доступ к 46 акциям, занятым в урановой промышленности.
Cameco — канадская урановая компания, предоставляющая ядерную энергию без выбросов.
В свою очередь издание Investing Channel в январе этого года предложило свой список пяти перспективных урановых компаний:
1. Lexston Mining Corporation (CSE: LEXT) (OTC: LEXTF)
2. Uranium Energy Corp. (NYSE: UEC)
3. Energy Fuels Inc. (NYSE: UUUU) (TSX: EFR)
4. Cameco Corp. (NYSE: CCJ) (TSX: CCO)
5. Atha Energy (TSXV: SASK) (OTCQB: SASKF)
Американская компания Uranium Energy Corp. (UEC), упомянутая в обоих рейтингах, признана одной из самых быстрорастущих урановых компаний. Компания поддерживает обязательство утроить мировые ядерные мощности к 2050 году, присоединившись к Программе Net Zero Nuclear Industry Pledge.
Другая американская компания Energy Fuels (UUUU), ведущий производитель урана в США, планирует удвоить производство к концу 2024 года. Помимо урана, Energy Fuels является крупным производителем ванадия и других редкоземельных металлов, что отличает её от других урановых компаний США.
Cameco (CCJ) — одна из крупнейших компаний в мире по добыче урана, и недавнее приобретение ею доли в Westinghouse Electric укрепляет её позиции на рынке. Эта сделка помогает Cameco интегрироваться по всей цепочке создания стоимости в ядерной энергетике, что делает компанию привлекательным вариантом для долгосрочных инвестиций в урановый сектор.
Также интересно отметить присутствие здесь двух компаний, активно занимающихся разведкой новых месторождений урана: Lexston Mining Corporation и Atha Energy. Их деятельность ярко отражает текущий высокий интерес к наращиванию производства урана.
Автор статьи в Business Insider пишет: «Три урановые акции, которые могут многократно вырасти в цене: выпуск за июль 2024 года», помимо Cameco и Energy Fuels, обращает наше внимание на канадскую компанию Denison Mines (DNN). По его мнению, Denison — «это хорошая возможность с точки зрения риска/вознаграждения, особенно для тех, кто ищет акции многопрофильных уранодобывающих компаний для инвестирования».
Аналитики фондового рынка обращают внимание на канадскую компанию Denison Mines.
Очевидно, что приведённый выше список перспективных для инвесторов урановых компаний неполный и требует более тщательного изучения и анализа. Однако он хорошо отражает текущие тенденции в отрасли добычи урана в западных странах.
Выводы
Урановый рынок сегодня находится в центре глобальных изменений, связанных с переходом к чистым источникам энергии и повышением значимости ядерной энергетики. В условиях растущего спроса на уран, поддерживаемого программами декарбонизации и геополитической нестабильностью, инвесторы сталкиваются с уникальной возможностью извлечь выгоду из роста этой отрасли.
Тем не менее, важно учитывать значительные риски, такие как высокая волатильность цен на уран, геополитические потрясения и потенциальные технологические сложности, которые могут повлиять на прибыльность компаний. Инвесторам следует тщательно оценивать не только текущие тенденции, но и долгосрочные перспективы компаний, обращая внимание на их устойчивость к внешним шокам и способность адаптироваться к изменениям в мировой экономике.
Вадим Чепига,
Независимый эксперт фондового рынка,
по материалам зарубежных источников
