От редакции. Ох, неспроста Дональд Трамп присматривается к Гренландии. Не так давно «Про Металл» публиковал материал о том, сколько полезных ископаемых хранит в себе этот огромный и безлюдный остров. К тому же идеально расположенный для экспорта своих богатств в Европу, да и в Америку тоже. Хотя Канада ещё ближе к США, например, и неосвоенных сырьевых ресурсов там тоже хватает.
Как опытный бизнесмен, Трамп отлично видит, как развивается БРИКС и чем это грозит Америке. На днях полноправным членом организации стала Индонезия, а это один из ключевых игреков на рынке цветной металлургии и горнодобычи. Ресурсная база уходит из-под контроля США, отсюда и стремление Трампа установить контроль над Гренландией, которая всё это время была закрытой «кладовкой на чёрный день». Так что не факт, что довольно агрессивные высказывания Трампа просто высказываниями и останутся. Шансов у Дании удержать этот остров под контролем не так уж и велики, тем более что датчане его фактически и не развивали.
Крупнейшее международное отраслевое издание Mining.com анализирует, как может измениться расклад на мировых рынках сырья и металлов.
Завод корпорации Рио-Тинто в Канаде. Канаду Трамп, как известно, тоже хочет присоединить к США...
Угроза введения пошлин для друзей и врагов со стороны новой администрации Трампа ещё сильнее затуманила перспективы горнодобывающей промышленности и металлургии в 2025 году. Китай отреагировал быстро, ужесточив экспортный контроль за так называемыми материалами двойного назначения и запретив поставки галлия, германия, сурьмы и других «сверхтвёрдых» материалов.
Хотя обеспечение их своевременной поставки — сложная задача, которая, безусловно, является головной болью для США, а цены на эти производимые в небольших объёмах металлы уже взлетели, у Соединённых Штатов имеются запасы критически важных минералов на своей территории и действующие рудники, а также дружественные страны-поставщики такого сырья, которые способны компенсировать дефицит.
В конце минувшего декабря Rio Tinto объявила о планах по производству галлия на своём предприятии в Канаде, а обещания Трампа ускорить выдачу правительством разрешений для добывающих отраслей могут привести к тому, что некоторые важные проекты по добыче полезных ископаемых, которые давно находятся «на низком старте», превратятся в действующие производственные активы.
Источник: Wood Mackenzie, CRU, World Steel Association, BMO Capital Markets.
Ужесточение Пекином правил экспорта графита (аналогично тем, которые применялись к редкоземельным металлам более года назад), использующегося практически во всех электромобилях и аккумуляторных батареях, может иметь более серьёзные последствия. Полное доминирование Китая в производстве, и, более того, в обработке анодного материала, сегодня такое же, каким оно было в отношении редкоземельных металлов, когда введение КНР экспортных квот привело к тому, что эти действия оказались под расследованием в трибунале ВТО в 2010 году.
С тех пор разведка и добыча редкоземельных элементов за пределами Китая стремительно развивались, но США потребуется ещё много лет, чтобы полностью освоить производство постоянных магнитов и редкоземельных металлов. Хотя в настоящее время Китай не ввёл полный запрет на экспорт графита и редкоземельных металлов, установление правил проведения таких операций — это шаг на перспективу, позволяющий Пекину держать порох сухим на случай введения против него торговых санкций США. Канадский банк BMO Capital в своём прогнозе по горнодобывающей промышленности на 2025 год исходит из того, что дальнейшие ограничения на экспорт стратегически важного минерального сырья со стороны Китая выглядят вероятными, и это может привести к «дальнейшему росту цен на так называемые младшие металлы в 2025 году».
В отношении прозвучавших со стороны Трампа угроз ввести 25%-е пошлины на все товары из Канады и Мексики, эксперты BMO Capital заявляют: «Здравый смысл подсказывает, что к проблеме гарантированного обеспечения поставок важнейших полезных ископаемых можно относиться несколько иначе», не в последнюю очередь потому, что это во многом связано с национальной безопасностью и обороной. В качестве примера можно привести те же Мексику и Канаду, которые в 2023 году заняли первое и второе места по импорту в США серебра, необходимого для производства солнечных панелей.
Источник: WBMS, Refinitiv Eikon, BMO Capital Markets
«Тем не менее, естественной реакцией со стороны США остаётся выделение денег на создание стратегических запасов критически важных видов минерального сырья, что не решает проблему долгосрочных поставок», — отмечается в прогнозе BMO Capital.
Действительно, если рассматривать долгосрочные проблемы с поставками, то хвалёное отделение Запада от цепочек поставок с участием России и Китая и, как следствие, постоянно растущего блока БРИКС займёт больше времени, чем получение разрешения на добычу критически важных металлов в Аризоне. Как показывают данные, влияние Китая на мировую горнодобывающую промышленность как в качестве покупателя, так и поставщика сырья не ослабевает, особенно по сравнению с США. Добавьте нынешних и будущих членов БРИКС — в первую очередь Индонезию, которая с успехом использовала ограничения на экспорт минералов для привлечения внутренних инвестиций — и выстраивание обширных цепочек поставок без участия стран БРИКС быстро превратится в дело, рассчитанное на несколько десятилетий.
Вместе с тем ВMO Capital считает, что «риторика властей США наконец-то трансформируется в действия». На это указывает один из последних шагов администрации Байдена — содействие в финансировании железнодорожного коридора Лобито в Африке. До этого президент США последний раз посещал Чёрный континент в 2015 году, и с тех пор в горнодобывающем секторе Африки произошли существенные изменения. По словам экспертов ВMO Capital, Китай превратил континент в свою вотчину по добыче минерального сырья, и хотя общий объём его импорта в КНР в 2024 году был невелик, поставки руды из Африки во многих случаях достигли рекордного уровня.
Источник: Таможенная служба КНР, BMO Capital Markets.
«В то время как многие страны по всему миру по-прежнему избегают поддержки инвестиций в горнодобывающую промышленность, важно отметить, что инвестиции Китая в Африку укрепили «самодостаточность» КНР в сфере обеспечения такими металлами, как медь, где доля Китая в импорте катодных материалов из Африки в настоящее время составляет 40%, по сравнению со всего лишь 9% в 2019 году, — отмечается в прогнозе ВMO Capital.
— Хотя это потенциально может привести в будущем к возникновению некоторых проблем в управлении удаленными активами, Китай, в отличие от многих стран, продолжающих лишь говорить об обеспечении поставок сырья, на самом деле что-то предпринимает в этом направлении. Мы ожидаем увидеть ещё больше китайских инвестиций в активы в ближайшие годы, хотя будет интересно посмотреть, произойдёт ли при этом переход от модели, возглавляемой оператором, к модели партнёрства больше похожей на японские торговые дома».
Перевод Виктора Симионова
