Минфин не ослябляет хватку

Крупнейшие сталелитейные компании России в очередной раз попросили чиновников снизить налоговое давление на отрасль, но понимания не встретили. Минфин наотрез отказывается пересматривать порог невзимания акциза на сталь, так как речь идёт о существенных для бюджета средствах, выпадение которых заместить пока неоткуда. Металлургов это печалит на фоне прогнозируемого снижения внутреннего спроса на металл.

Как и год назад, в начале ноября ассоциация «Русская сталь» подготовила предложения по коррективам формулы расчёта акциза на жидкую сталь, которая была утверждена в конце 2022 года. Согласно выработанному тогда компромиссу, акциз обнуляется при условии, если значение показателя Ц_сляб (экспортная цена на слябы за календарный месяц), умноженное на среднее значение за календарный месяц курса доллара США к рублю, опускается ниже 30 тыс. рублей. Эта формула позволила сталеварам не платить данный налог с августа по декабрь 2022 года, суммарно сэкономив около 29 млрд рублей. Однако дальнейшая динамика цен лишила крупнейшие меткомбинаты «налоговых каникул» (подробнее см. статью «Халява для сталеваров закончилась»).

И вот сейчас, не видя перспектив к удешевлению сляба, сталелитейные комбинаты предлагают вдвое повысить порог цены на сляб, при превышении которой будет взиматься акциз на сталь — до 60 тыс. рублей с текущих 30 тыс. рублей. В качестве аргументов производители приводят статистику стоимости тонны сляба, которая в 2024 году пока не опускалась ниже 432,8 доллара, а на пике достигала 558 долларов. Всего в текущем году сталеварам придётся передать в бюджет по данной статье налогов порядка 64,5 млрд рублей, а в следующем — порядка 69 млрд рублей.

По словам гендиректора «Северстали» Александра Шевелёва, пересмотр формулы отсечения крайне важен, так как у металлургов при охлаждении спроса на внутреннем рынке с 2025 года серьёзно возрастает налоговая нагрузка. Так, увеличенный с 1 января до 6,7% НДПИ на железную руду приведёт к «очень существенному» росту затрат компании. При этом в компании прогнозируют, что потребление металла в России по итогам 2024 года упадёт на 5,7% до 43,7 млн тонн, а основными факторами ограничения спроса называют высокий уровень ключевой ставки на протяжении длительного периода и, как следствие, ограничение финансирования, а также перенос сроков реализации проектов, главным образом инфраструктурного и нежилого строительства.

По словам господина Шевелёва, Минпромторг принимает аргументы сталеваров о том, что акциз вводился как временная мера на фоне сверхдоходов, которых сейчас отрасль генерировать не может вследствие ряда санкционных ограничений, из-за чего цена отсечки в 30 тыс. рублей выглядит сегодня очень низкой. Министерство на словах готово обсуждать различные варианты послабления налогового бремени, но пока конкретных решений нет. В самом ведомстве подтверждают, что инициатива сталеваров получена и сейчас находится на проработке, но других подробностей пока не сообщают.

А вот в Минфине, хоть и не получали никаких писем с предложениями меткомбинатов, но свою точку зрения по данному вопросу уже обозначили. Собственно, как и год назад, там ссылаются на то, что бюджет уже свёрстан без возможности корректировки. «Понятно, что сейчас маржинальность у металлургии не такая, какая была несколько лет назад, но всё равно возможность уплачивать акциз имеется. Все параметры бюджета определены, поэтому никакие изменения сейчас в налогах, которые будут уменьшать доход в бюджет, уже невозможны. Мы против!» — заявил на днях «Интерфаксу» статс-секретарь — заместитель министра финансов РФ Алексей Сазанов.

Немного удивляет то, что сталевары с завидным упорством приходят к налоговикам просить послабления всегда под конец года, когда все бюджеты на самом деле свёрстаны, и вероятность их пересмотра стремится к нулю. Хотя справедливости ради стоит напомнить о пламенной речи бенефициара «Северстали» Алексея Мордашова на пресс-завтраке «Сбербанка» во время ПМЭФ-2024, в которой он заявил о недопустимости «одновременно и налоги повышать, и рассуждать об их стабильности», потому что это подрывает доверие к налоговой системе страны в целом. Уже тогда он пессимистично заметил, что «близко речь не идёт о том, что акциз на сталь отменят». Получается, как в воду глядел…

Эксперты сходятся во мнении, что в ближайшее время налоговики вряд ли согласятся изменить порог отсечения для уплаты акциза на жидкую сталь. «По данным Росстата, средняя цена стального полуфабриката в сентябре 2024 года составила 46,4 тыс. рублей за тонну. С учётом того, что до конца текущего года и в I половине 2025 года не ожидается улучшения внутреннего спроса на сталь со стороны строительного сектора, повышение минимальной планки акциза до 60 тыс. рублей за тонну де-факто означает приостановку уплаты налога, так как цены на внутреннем рынке вряд ли превысят указанный уровень на горизонте 6–9 месяцев», — поясняет аналитик ИК «Велес Капитал» Василий Данилов.

При этом он замечает, что налоговое бремя по данной статье расходов будет иметь разное негативное влияние для сталепроизводителей. Согласно его расчётам, потери от акциза на жидкую сталь в 2025 году составят 9,6% форвардной EBITDA ММК, 6,7% — НЛМК, 5,7% — «Северстали». Разница в потерях объясняется различиями в объёмах выплавки стали и уровне рентабельности. Так, ММК в 2025 году, по прогнозу эксперта, произведёт больше жидкой стали в сравнении с «Северсталью» и, соответственно, уплатит больший акциз, однако из-за более низкой EBITDA негативный эффект на показатель окажется значительно ощутимее.

Аналитик ИК «Цифра брокер» Кирилл Климентьев соглашается, что пересмотр формулы вряд ли возможен, потому что сталевары установили не совсем реальные требования: «В случае принятия их условий стоимость металла в рублях должна вырасти на 40–50% до достижения минимального уровня взимания акциза. Это может быть одной из причин отклонения требований, так как Минфин старается соблюдать планы уже согласованного и утверждённого бюджетного плана». При этом он напоминает, что переложить столь большие выпадающие доходы бюджета сейчас просто не на кого: проект взимания налога со сверхприбыли банков, который суммарно мог бы составить 150–175 млрд рублей, рассматривался, но был отклонён в одном из чтений, а другие отрасли с хорошей конъюнктурой (золотодобытчики, нефтяники) и так уже платят повышенные налоги.

В свою очередь, директор департамента корпоративных финансов ИК «ИВА Партнерс» Артём Тузов суть проблемы видит в том, что порог отсечения установлен в рублях, а продукция металлургов в итоге имеет валютную стоимость. В результате при обесценении рубля порог отсечения может быть превышен, даже если мировые цены на продукцию металлургов будут падать. При этом рост себестоимости может привести к убыткам. И хотя сталевары, по словам эксперта, предусмотрительно сумели обеспечить себя небольшой «подушкой безопасности», которая позволила бы эффективно работать даже во время кризиса в отрасли, отдавать сейчас эти средства на уплату акциза нецелесообразно.

Аналитик ждёт продолжения диалога между металлургами, правительством и Минфином, поводы для которого возникают регулярно. При этом шансы быть услышанными у сталеваров сохраняются с учётом того, что в 2022 году отрасль успешно обеспечила в полной мере возросший спрос на сталь и иную металлургическую продукцию на внутреннем рынке на фоне других отраслей, у которых наблюдались сбои в поставках. «В текущих экономических условиях нет "жирующих" отраслей. Все под ударом либо санкций, либо высокой ключевой ставки. Но металлурги чувствуют "пульс" экономики и заранее выходят с инициативами, которые могут смягчить "приземление" в объёмах спроса и добычи», — аргументирует он.

Дмитрий Смирнов