Золото неуклонно растёт и бьёт новые рекордные значения. 11 апреля цена за тройскую унцию впервые в истории превысила 3250 долларов, достигнув на пике отметки 3255,4 доллара. Вчера, 14 апреля, металл остался в тех же пределах. Поэтому неудивительно, что на фоне дешевеющих акций и неопределённости на рынках, связанной с тарифной политикой президента США, этот защитный актив набирает всё большую популярность. В том числе и в России. За два дня россияне инвестировали в золото более 1 млрд рублей.
Во многом это связано с кризисом на мировых биржах. Так, начиная с 18 марта и до 9 апреля индекс Московской биржи падал, пробивая нижний уровень в 2650 пунктов. За последние дни наметился небольшой рост, но инвесторы не спешат возвращаться. Золото выглядит гораздо привлекательнее, поэтому россияне за два дня инвестировали рекордную сумму в биржевые фонды на этот металл.
Вчера российский рынок акций умеренно рос, продолжая отскок, начавшийся в четверг после двухнедельного снижения
Рассказываем, как это было. 8 апреля инвесторы забрали из биржевых фондов ликвидности (БПИФ) 1,89 млрд долларов. 9 апреля инвесторы вывели ещё 6,6 млрд долларов, подсчитали «РБК Инвестиции» по данным InvestFunds. В эти же дни, 8 и 9 апреля, наблюдался всплеск активности в биржевых паевых инвестиционных фондах (БПИФах), которые инвестируют в золото. Среднедневной суммарный приток в золотые фонды составил 491 млн рублей 8 апреля, а 9 апреля — ещё 541 млн рублей. Последний раз такой резкий всплеск по золотым фондам стоимости чистых активов (СЧА) был 28 марта, когда дневной приток составил 689 млн рублей. Тогда индекс Мосбиржи также падал, но под влиянием других факторов — геополитики и высокой ключевой ставки.
Золоту прочат отличные перспективы. Аналитики Goldman Sachs Group повысили прогноз по его стоимости. Как передаёт Bloomberg, инвестбанк ожидает, что к концу этого года цена на золото вырастет до 3700 долларов за унцию, а к середине 2026 года она, как предполагается, достигнет 4000 долларов за унцию. Goldman Sachs пересматривает прогноз второй раз менее чем за месяц. В марте аналитики банка повысили целевой показатель по золоту на конец 2025 года до 3300 долларов за унцию. Прогноз повысил и банк UBS Group. Стратег группы Джони Тевес указывает, что цена драгметалла может достичь 3500 долларов за унцию к декабрю 2025 года.
По мнению аналитиков Goldman Sachs Group, в будущем инвестиции в жёлтый металл могут быть ещё более интенсивными. Такой вариант событий возможен в случае дальнейшего ухудшения внешнеэкономической ситуации, связанной с продолжением тарифных войн или неудачных переговоров США с Ираном по поводу ядерного оружия.
На фоне очередной «золотой лихорадки» возникает вопрос: как можно сейчас заработать на золоте, во что лучше вкладываться? И как коррелируются цены в рублях по отношению к стоимости драгметалла на мировых рынка?
Мнения экспертов
Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам»:
Заработать на золоте, как и на любом другом активе, можно либо инвестируя в него (или в эквивалентный золоту инструмент), либо же посредством спекулятивных операций.
Второй способ достаточно рискованный и дорогой, предназначен преимущественно для рыночных профессионалов, так как на коротких временных интервалах рыночные цены могут изменяться зачастую непредсказуемо.
Первый способ, напротив, менее затратен и, соответственно, более надёжен. Однако это потребует от инвестора терпения, ведь в отдельные и где-то продолжительные периоды цена может снижаться или же просто не двигаться.
Goldman Sachs: цена на золото вырастет до 4000 долларов за унцию
Так, например, с 2013 по конец 2015 гг. цена на золото снижалась и опустилась более чем на 35%; цена падала также в 2018 и в 2021 гг., а в 2022 г. наступил период консолидации — за год цена незначительно снизилась на 0,3%. Однако же те инвесторы, которые благополучно продержали свои позиции, были вознаграждены впоследствии, когда цена в 2023 г. выросла более чем на 13%, а в 2024 — более чем на 27%.
Существует несколько вариантов инвестирования, однако их можно поделить на два больших способа:
- Инвестирование в физическое золото.
- Инвестирование в нефизическое («виртуальное»; «бумажное») золото.
В первом варианте чаще всего инвестор приобретает монеты из драгоценных металлов или слитки золота (существуют более экзотические способы, например, покупка ювелирных украшений, но они более сложны и рискованны).ё
Во втором случае инвестор может открыть обезличенный металлический счёт в банке (ОМС), либо брокерский счёт для покупки золота на бирже.
Есть также способы инвестирования в так называемые субституты металла, например, в акции золотодобывающих компаний и проч.
Способы инвестирования в золото являются своеобразной защитой (хеджем) от снижения курса рубля. Дело в том, что курс золота на мировых площадках рассчитывается в долларах США. Это означает, что при инвестировании в золото, в случае если курс доллара растёт по отношению к рублю, и даже если цена на золото не меняется — финансовый результат такой инвестиции будет положительным.
Однако при этом верно и обратное: если рубль укрепляется по отношению к доллару США (как мы, например, наблюдаем это сейчас), то это может снизить потенциальную прибыль от таких инвестиций, а если при этом ещё и цена на золото развернулась вниз, то при укреплении рубля это даст ещё больший негативный эффект. Это необходимо учитывать в инвестиционной стратегии.
Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:
Есть множество вариантов инвестиций в золото. Это и фьючерсы, и биржевое золото (GLDRUB_TOM), и физические слитки. Можно инвестировать в рост золота через покупку акций золотодобывающих компаний, но здесь уже есть нюансы, нужно подробнее изучать бизнес конкретной компании.
Стоимость золота в рублях, конечно, зависит от валютного курса. Недавнее укрепление рубля привело к падению рублёвой цены золота даже несмотря на то, что в долларовом эквиваленте цены с начала года прибавили порядка 20%.
Доллар стал своего рода посредником между золотом и другими валютами
Сергей Маликов, депутат Московской областной Думы, координатор проекта по импортозамещению «Выбирай своё»:
Золото, как драгоценный металл, всегда будет привлекать инвесторов как безопасный актив. Золото используется для различных целей и вещей: украшения, награды, слитки, промышленность, спутники и военная техника, в конце концов для золотого фонда страны. Есть способы, позволяющие при минимальных вложениях получить дивиденды.
Во что можно инвестировать:
- В инвестиционные и памятные монеты, которые выпускает банк по весу. Для начала необходимо иметь небольшой капитал и представление о том, какие экземпляры более востребованы. От этого будет зависеть первоначальная цена и последующий доход. Инвестиционных монет больше, чем памятных. Поэтому нужно смотреть только на их вес и пробу. Памятные монеты выпускают в ограниченном количестве и к определённому событию. Их стоимость определяет вес, тираж, год и качество чеканки. Можно также вкладывать средства в редкие золотые монеты, ведь драгметалл растёт в цене, а вместе с ним и спрос на редкие экземпляры.
- Можно инвестировать в украшения. Но данный способ не всегда будет прибыльным и этот момент нужно учитывать. Если появится необходимость продать ювелирную вещь, то цена украшения упадет на 30%, поскольку перекупы (ломбард) не учитывают бренд или лейбл ювелирного украшения. В данном случае золото принимается по цене лома.
- Покупка слитков 999 пробы. Конечно, здесь нет гарантий по быстрой прибыли. Но данный актив позволит сберечь денежные средства. Приобрести слиток можно в любом банке, но стоит учитывать, что у каждого банка собственный курс, который может отличаться от курсов на мировых финансовых рынках.
- Открытие обезличенного металлического счёта. По аналогии с депозитом, но вместо денежных средств в банке хранятся виртуальные граммы золота. Преимущество этого метода — отсутствие налога на покупку (18%), не потребуются расходы за хранение, бесплатное открытие и закрытие вклада.
Роман Смирнов, независимый аналитик, бизнес-тренер, кандидат экономических наук:
Золото по-прежнему остаётся популярным инвестиционным активом, особенно в условиях увеличения его стоимости. В этом году цена унции золота достигла исторического максимума в 3,1 тысячи долларов, увеличившись на 40% за год. Это связано с тарифной политикой Трампа и с активными покупками золота центральными банками, которые увеличили свои резервы на 1045 тонн. Все боятся турбулентности, войны, поэтому вкладываются в старое доброе и стабильное золото.
- Можно инвестировать в физический металл, в золотые слитки или инвестиционные монеты «Георгий Победоносец» или «Святой Владимир». Их можно приобрести в банках, специализированных магазинах и через приложение Гознака. Однако при этом возникают проблемы с хранением, так как любые повреждения могут снизить стоимость слитка или монеты.
- Также есть обезличенные металлические счета (ОМС) в банках. Они больше подходят для инвесторов, которые хотят избежать расходов на хранение и страхование золота. Однако нужно учитывать комиссии и расходы, связанные с открытием и обслуживанием ОМС.
- Некоторые банки предлагают специальные сертификаты, подтверждающие право собственности на определённое количество золота.
- Всегда открыты для вкладов паевые инвестиционные фонды, которые специализируются на драгоценных металлах, или акции золотодобывающих компаний.
Очевидно, что инвестирование в золото может быть хорошим способом диверсификации портфеля и защиты от экономической нестабильности. Но есть много рисков, у каждого своя ситуация, а главное, что несмотря на стремительно подорожание золота, это игра вдолгую и в первую очередь страховка, а не быстрая прибыль.
Егор Петров
